AI缺电潮引爆北美！2只国家队背书龙头 北美订单暴增700% 筹码集中+业绩翻倍潜力 北美AI算力中心“电力荒”全面爆发，BloombergNEF预测2035年全球数据中心电力需求将飙升至106GW，高压直流电源、储能+充电一体化成为刚需解决方案。这2只国产标的凭借国家队持股背书、核心技术壁垒与北美本地化优势，成功切入巨头供应链，订单放量叠加筹码集中，业绩与估值双重重塑在即！ 科士达（002518.SZ） 核心赛道聚焦AI数据中心UPS、储能及800V高压直流领域，国内UPS出货量连续20年稳居第一，兆瓦级UPS产品精准适配AI算力集群供电需求。 国家队与出海逻辑凸显，深股通持股3215.68万股，社保基金103组合重仓持有892.45万股；作为少数切入美国AI数据中心ODM领域的中国企业，海外订单享受25%-50%定价溢价，本地化服务能力显著领先同行。 合作落地成果丰硕，已绑定阿里、字节跳动，2026年将成为字节跳动第三大UPS供应商；同时为SolarEdge代工家用及工商业储能产品（全球热销前三），北美核心客户覆盖欧洲及中国台湾地区头部厂商。 财务数据表现亮眼，2025年前三季度实现营收98.63亿元，同比增长67.24%；归母净利润12.35亿元，同比暴涨189.56%；毛利率34.28%，净利率12.52%，其中AI相关业务毛利率达31.8%。2026年海外高功率电气收入预计达8亿元，较2025年1亿元规模暴增700%，机构预测全年净利润有望突破25亿元。 筹码结构持续优化，截至2025年12月31日，股东人数降至4.23万户，较三季度末减少18.6%；机构持仓占比升至41.3%，北向资金持仓较期初增持29.7%；筹码集中度达72%，集中在28-32元成本区间，底部支撑扎实。 技术壁垒领先行业，800V DC产品2026年初正式推出，固态变压器（SST）年底完成送样，深度适配数据中心架构升级趋势。 道通科技（688208） 核心赛道覆盖储能、智能充电及能源优化，打造“储能+超充+EMS”一体化解决方案，直击北美AI算力中心缺电痛点，是北美商用充电领域龙头企业。 国家队与出海逻辑稳固，具备国企背景加持，北向资金持股6083.37万股（占流通股比例15.48%）；北美市场深耕21年，组建专业本地化团队覆盖工程、运维全链条，已获取UL/NEVI等全套北美认证，合规优势显著。 合作落地持续突破，与美国内华达州、加州、德州等多州电力公司达成长期合作，服务A公司、W公司等头部物流企业，W酒店等高端物业均采用其能源解决方案，北美市场渗透率持续提升。 财务数据稳步高增，2025年前三季度实现营收56.82亿元，同比增长128.35%；归母净利润9.76亿元，同比增长156.42%；毛利率42.17%，净利率17.18%。2025年北美地区营收同比激增189%，多户住宅L2充电市场份额超30%，超越特斯拉成为行业第一，300kW+直流快充部署量同比增长246%。 筹码结构高度集中，截至2025年12月31日，股东人数3.17万户，较三季度末减少22.3%；前十大机构累计持仓占比28.6%，香港中央结算公司为第一大流通股东；筹码峰集中在45-50元区间，集中度达68%，主力控盘迹象明显。 估值优势突出，当前动态PE仅35倍，显著低于储能出海赛道平均40-45倍估值水平，AI能源需求爆发有望推动估值修复。 爆发逻辑 北美AI算力中心电力缺口持续扩大，英伟达等巨头加速布局能源配套解决方案，国产企业凭借20%-30%成本优势与技术适配性，成为北美市场核心供应商。科士达聚焦数据中心核心供电设备，深度绑定AI巨头供应链；道通科技主攻电网侧储能与补能系统，抢占商用充电高毛利市场。两只标的分别卡位“设备端”与“系统端”，叠加国家队持股背书、海外订单放量、筹码集中三大优势，业绩与估值有望实现戴维斯双击！ 免责声明 本文仅为信息分享，不构成任何投资建议、交易要约或要约邀请。股票投资存在市场波动、政策调整等多重风险，过往业绩不代表未来表现。投资者应结合自身风险承受能力、投资目标审慎决策，独立判断标的价值与风险，据此操作产生的一切风险由投资者自行承担。 互动提问 科士达凭借AI数据中心设备高弹性订单，2026年海外收入有望暴增700%；道通科技以北美商用充电市占率优势（超越特斯拉）+估值洼地，修复空间显著。你更看好哪只标的的业绩爆发力与估值重塑潜力？评论区分享你的观点！