1月19号A股策略：周末资金热度不减，下周这个方向开启慢牛模式一、周末核心消息解读① 美光科技拟斥资18亿美元收购力积电一处晶圆设施，用于扩充存储芯片产能。这对利基存储领域构成利好，原设施本是力积电规划用于扩充利基DRAM产能的，被美光收购后大概率转向DDR5生产，不过整体产能规模有限，供给端收缩预期将进一步强化。② 产业层面还有两大看点，分别聚焦机器人与商业航天赛道，后续可留意相关细分领域的催化信号。二、市场核心思路研判当前A股三万亿级别的成交量，足以印证市场流动性极度充裕，资金随便分流到某个方向，都能撑起一波大涨行情。由此可见，市场根本不差钱，情绪依旧处在积极区间，核心变化在于风格切换——从题材接力爆炒，转向机构重仓票的趋势性慢涨。这种风格转换直接导致市场呈现割裂状态：题材端，商业航天和AI应用延续情绪接力逻辑，上半周可能趁势冲高，下半周则容易受情绪压制出现回调；机构端，半导体产业链趋势性行情延续，叠加周末台积电上调资本开支的利好催化，存储、高端设备、先进封装、先进材料、汽车芯片等多个分支纷纷创下历史新高，光概念与机器人板块也有亮眼表现。短期来看，资金正以风格转换的方式试探市场承接力，若趋势性炒作能够平稳推进，后续市场大概率会以此为主流玩法，整体呈现震荡轮动、小台阶向上的走势。因此，下周操作需聚焦机构主导方向，重点关注国产替代半导体产业链、国产算力产业链，以及新能源赛道的储能、固态电池、逆变器、电力设备等细分领域；同时，新型消费电子、人形机器人板块也会有轮动机会。不过题材炒作不会一蹶不振，商业航天和AI应用板块在跌出足够空间后，仍会存在反复活跃的机会，只是要避免高频接力操作。三、下周各板块节奏与策略1. 科技主线：上半周反弹，下半周分歧，分歧即是低吸良机当下市场适合借鉴量化思路，采取高抛低吸的操作模式。- 国产替代半导体：关注顺序明确——存储＞设备＞晶圆代工＞先进材料＞光刻系列（套利思路）＞先进封装。我们跟踪的相关标的多数已创历史新高，策略上继续持有趋势票，耐心“躺赢”；另外，存储芯片封测领域的深科技，下周可留意套利机会。- 算力方向- 光概念：持续看好光芯片、隔离器、谷歌OCS相关赛道，重点关注光子、光库、东田微、长光华芯等标的，当前资金正逐步回归理性，业绩线布局机会显现。- 海外算力：不少人关心胜宏的业绩表现，四季度增速放缓主因是新技术研发投入增加及材料涨价，PCB行业高景气周期已经确立，后续可继续关注PCB方向及上游材料板块。- 算力基建（数据中心）：坚定看好趋势行情，下周重点留意润泽、光环等标的。2. 两大题材：震荡反复，把握节奏- 商业航天：只要相关跌停个股打开跌停板，短期活跃资金得以释放，板块就有望迎来超跌反弹。该板块热度居高不下，不会快速熄火，后续会反复活跃。- AI应用端：技术迭代持续推进，今年大概率是行情大年，但当前板块拥挤度较高，热度降温后大概率转向趋势性行情。操作上紧盯风向标蓝色光标的反馈，重点跟踪板块内核心标的。总结：只要三万亿成交量的流动性格局不变，A股市场就不会太差！作品声明：个人观点、仅供参考