十五五4万亿电网投资落地，新型电力系统建设迈入新阶段！据中国电力报消息，国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%；将重点聚焦于绿色转型、构建新型电力系统、强化科技赋能等方面。政策要求非化石能源消费占比达25%、电能终端消费占比35%，直接倒逼电网升级，以支撑年均2亿千瓦风光新增装机的并网消纳。1.中国西电（601179）：国内唯一覆盖全电压等级输变电设备企业，特高压换流阀市占率超30%。。直接受益于“十五五”特高压直流工程（如巴丹吉林-四川线路），2026年预计核准4条直流线，公司订单可见度达3年。2.平高电气（600312）：GIS（气体绝缘开关）市占率国内第一，高压开关技术打破外资垄断。特高压交流/直流项目密集核准（2026年预计4直2交），公司GIS需求刚性，业绩弹性显著。3.许继电气（000400）：直流输电控制保护系统市占率超40%，柔直技术领先。2026年海外输变电订单有望突破20亿元。4.大连电瓷（002606）：国内特高压绝缘子核心供应商，瓷绝缘子技术打破外资垄断，超特高压交直流线路中标率连续三年超30%。特高压工程密集核准（2026年预计4条直流线），绝缘子作为线路安全关键部件需求刚性。5.风范股份（601700）：特高压铁塔和钢管塔龙头，独家掌握1000kV角钢塔制造工艺。2026年铁塔招标量预计增25%。公司2025年国网订单占比超60%，直接受益主干网扩容。6.长高集团（002452）：高压隔离开关市占率国内第一（国网招标份额35%），1100kV GIS通过型式试验。特高压交流项目2026年预计核准2条，隔离开关需求集中于交流线路。公司中标陇东-山东工程GIS组件，订单可见度至2027年。7.通光线缆（300265）：特种线缆技术领先，特高压OPGW（光纤复合架空地线）市占率25%，适配沙漠、高寒等极端环境。公司2025年线缆出口额增37%，同步受益出海。8.思源电气（002028）：GIS及电力自动化全球布局，北美变压器渠道渗透率快速提升。2025年变压器出口额同比增长49%。公司海外营收占比35%，2026年或突破50%。9.金盘科技（688676）：干式变压器技术全球领先，适配数据中心/新能源项目。为谷歌、Meta数据中心提供高效变压器。10.伊戈尔（002922）：高频电感变压器技术领先，切入光伏逆变器及储能赛道。固态变压器样品通过验证。公司绑定阳光电源等头部客户，微电网业务占比提升。11.正泰电器（601877）：低压电器全球前三，数据中心供配电系统市占率国内第一，北美UL认证全覆盖。公司绑定谷歌、Meta等客户，2025年海外营收占比升至45%。12.华明装备（002270）：分接开关技术全球第二，突破北美IEEE标准认证，适配750kV超高压变压器。公司2025年出口额增52%，切入GE能源供应链。13.炬华科技（300360）：智能电表核心芯片自研，高精度表计市占率30%，兼容充电桩双向计量。国网新标准电表2026年落地，替换需求3500万台+充电桩接入催化。14.新联电子（002546）：配用电监测系统覆盖国网90%节点，故障定位精度行业第一。配网投资占国网总投40%+，农村电网升级需实时监测系统。15.科陆电子（002121）：智能配网一二次设备融合技术领先，光储充微电网系统落地深圳盐田港。公司承接多地公交充电网项目。16.四方股份（601126）：配网自动化系统市占率30%，微电网控制技术领先。参与国网末端保供型微电网示范项目。配网投资占国网总投40%+，农村/边远地区升级提速，公司订单增长确定性高。17.三星医疗（601567）：智能电表国内前三，配电设备集成化能力突出。中标国网智能电表升级项目。2026年新标准电表落地，替换需求爆发。18.国电南瑞（600406.SH）：电网调度AI系统垄断国内市场，能源路由器技术突破。承担国网“人工智能+”电网故障诊断平台。19.国网信通（600131.SH）：电力通信网络覆盖90%国网节点，虚拟电厂平台落地10省。微电网需高可靠通信支撑，公司承接国网“源网荷储”协同平台。20.保变电气（600550）：超高压变压器专利数行业前三，换流变压器国产化核心厂商。21.积成电子（002339）：电网地调系统市占率30%，源网荷储协同平台接入11省。公司承担国网“人工智能+调度”示范项目。22.国电南自（600268）：变电站自动化系统全国前三，新一代智能继电保护装置通过国网验证，公司日均成交额环比增80%。