《股市早评》一、财经消息1、美股三大指数集体下跌， 纳指跌超1% 英伟达、特斯拉跌逾2%2、沪深北交易所发布通知调整融资保证金比例，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%，此次调整仅限于新开融资合。3、财政部等三部门：发布公告，延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策。4、央行：2026年1月15日，开展9000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月。5、上海：印发《上海高级别自动驾驶引领区 “模速智行”行动计划》二、市场分析1、昨日A股市场冲高回落，沪指午后快速翻绿，此前一度涨超1%。沪深两市成交额3.94万亿，较上一个交易日放量2904亿，连续第3个交易日突破3.5万亿。2、盘面观察，市场热点快速轮动，全市场超2700只个股上涨。从板块来看，AI应用概念爆发，二十余只成分股涨停。算力硬件概念午后拉升，光迅科技涨停创新高。半导体板块走高。商业航天概念局部活跃。下跌方面，能源金属、保险、银行等板块跌幅居前。3、板块方面，AI应用延续强势，GEO/AI营销方向涨幅居前。消息面上，1月12日，谷歌宣布与沃尔玛、塔吉特、Wayfair、Etsy等全球头部零售商达成合作，并正式开源面向电商领域的AI智能体协议通用商业协议。SEO向GEO转移已成为趋势，GEO市场具有巨大的潜力空间，有望重塑广告营销行业的商业模式。算力硬件概念午后拉升。消息面上，美东时间6日周二，英伟达首席财务官Colette Kress称，由于需求强劲，到2026年末，英伟达数据中心芯片的预期收入“肯定”会超过去年10月给出的预测5000亿美元。算力硬件股在经历此前较为时间调整后，筹码沉淀已较为充分，相较于近期火爆的商业航天以及AI应用方向，存在着一定的位阶优势，故当后续热点维持轮动态势的情况下，算力硬件方向有望再度获得资金的回流修复。半导体板块走高，2025年12月份全球半导体需求持续改善，PC、智能手机保持小幅增长，TWS耳机、可穿戴腕式设备、智能家居快速增长，AI服务器与新能源车保持高速增长，需求在2026年1月或将继续复苏。博通、美光四季度业绩均在AI推动下高速增长，AI仍是未来很长一段时间内的主线叙事。从市场角度来看，虽然半导体板块近期的走势不及商业航天等热门题材，但其中多数核心标的大多维持着震荡向上的趋势行情，重点留意回调整理过程中低吸机会。4、技术面来看，昨日上证综指大盘收出的是一颗低开冲高遇阻回落的阴十字星，这颗阴星的量能较昨日进一步放大，市场抛压明显加大。从均线系统来看，上证综指大盘略微跌破了5日均线，短线技术面波动加大，大盘上方压力是较大的。5、总体看，昨日市场冲高回落，沪指最终小幅收跌，而量能进一步提升已逼近4万亿。在经历了近期连续强势上涨后，指数已来至相对高位。此时市场分歧较大，情绪也较易受到消息面的影响，故短线的震荡修正能够在一定程度上清洗浮筹或有利于行情的延续。而结合盘面来看， 随着商业航天与AI应用两大热点的反复演绎，相关概念股或因资金博弈短线波动加剧。故后市除了上述两大热点维持热度以外，或需新的题材方向接力领涨，重点留意异动放量的低位板块轮动机会。