重磅！美政府批准英伟达H200芯片对华出口：解读与受益板块一、事件核心当地时间1月13日，美 国联邦公报发布，将英伟达H200芯片对华出口审查政策由“推定拒绝”调整为逐案审查，这款次顶级AI芯片将以有条件方式重启对华供货。英伟达计划于2026年春节前交付首批5000-10000套8卡模组，要求中国客户全额预付且订单不可变更。关键补充1.性能边界：H200为Hopper架构巅峰产品，FP8算力约4petaflops，是H20的6倍，可支持72B参数大模型单卡推理，但性能仅为最新Blackwell架构B200的五分之一。2.出口条件：需通过第三方性能验证、客户具备完善安保程序，且出货量不超美本土总产量50%。3.交付进度：政策已落地，但具体客户许可审批与国内进口评估仍在推进。二、A股受益板块及利好逻辑1.算力服务器核心逻辑是H200带动AI服务器升级采购，液冷、高速PCB、HBM存储需求爆发。核心标的：工业富联、浪潮信息、英维克、曙光数创、沪电股份、通富微电等。2.光通信核心逻辑是算力集群扩容推动800G/1.6T光模块、光芯片需求增长。核心标的：中际旭创、新易盛、华工科技、源杰科技等。3.IDC与算力服务核心逻辑是H200缓解高端算力缺口，提升机柜上架率，稳定算力租赁价格。核心标的：光环新网、宝信软件、鸿博股份、弘信电子等。4.AI应用与云计算核心逻辑是补充训练算力，降低成本、缩短迭代周期，加速AI商业化落地。核心标的：大模型阿里、百度，以及垂直应用领域的科大讯飞、同花顺等。5.国产算力核心逻辑是短期分流需求，长期倒逼自主替代，聚焦政企国产化场景。核心标的：海光信息、寒武纪，以及自主算力生态企业昆仑芯、昇腾。以上根据公开信息整理，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎！