2026年1月8日科技与高端制造板块投研复盘笔记（最终实操精简版） 核心主线 商业航天（新增海上回收、火箭贮箱分支+海工装备价值维度）、国产AIDC、AI医疗（预期差核心方向） 市场特征 上证15连阳，资金极致抱团商业航天；AI硬件、AI医疗催化密集，等待主线分歧轮动；商业航天拥挤度高企，晚间海上回收新物料重塑成长逻辑。 今日实操总结 聚焦商业航天核心标的锁仓+做T，兑现半导体设备及AI硬件仓位，小仓位试水AI算力及海上回收新标的。 一、今日交易操作复盘 1. 锁仓臻镭科技：坚守商业航天+半导体双逻辑，看好板块溢价。 2. 减仓信维通信：规避高拥挤度异动风险，锁定部分利润。 3. 清仓科创半导体设备ETF、凌云光：前者缺催化，后者受商业航天吸金走弱。 4. 做T新雷能：日内高抛低吸摊薄成本，坚定持有卫星电源核心标的。 5. 新开仓珂玛科技、并行科技、海兰信：卡位AI推理硬件、国产算力及海上回收方向，小仓位试错博弈轮动。 二、商业航天板块：分支持续扩散，核心逻辑再强化 （一）新增强势分支 1. 火箭海上回收：中美技术路径差异显著，中国采用网系回收模式，依托海工装备优势具备弯道超车潜力。待发射型号包括元行者一号、长10乙、双曲线三号，核心标的海兰信，关注未纳入主池的海工装备标的。核心标的为海兰信，直接受益海上回收技术落地。 2. 火箭贮箱：泰胜风能卡位核心环节，东台基地26年上半年投产，广州基地规划产能充足，产品毛利率高，客户覆盖头部厂商，壁垒显著。 3. 资产重组预期：乾照光电博弈信芯微资产注入，多重信号支撑预期，但需警惕注入未官宣及审批流程的风险。 （二）标的与操作策略 1. 持仓纪律“只减不加”，冲高回落幅度大则减仓，避免被分时波动洗出。 2. 新增关注泰胜风能、昊志机电，前者是火箭贮箱核心供应商，产能落地确定性高；后者为广州黄埔本地股，是中科宇航、星河动力基地落地的正宗受益标的。 3.3. SpaceX 1月中旬开启验厂之行，验厂名单包括迈为股份、高测股份、宇晶股份、奥特维、先导智能、钧达股份、蓝思科技，优先关注与SpaceX供应链直接相关、且已有样品送检的标的。 4. 短线套利参考海兰信、巨力索具模式；普通投资者优先配置华泰柏瑞中证通用航空主题ETF（563320），该基金走势强于板块，持仓匹配海上回收需求。 （三）产业动态 flyExclusive与SpaceX星链达成协议带动产业链热度；软银将到访星环科技；12月回收尝试失利不影响长期逻辑，海上回收路径有望弥补短期挫折。 三、AI板块：硬件+医疗双主线待轮动 1. AI推理硬件：GPU主导存储架构成新方向，依托新开仓珂玛科技、并行科技等跟踪板块节奏，博弈硬件变革预期下的资金回流。 2. AI医疗：OpenAI、蚂蚁阿福催化密集，介入需满足低吸机会+商业航天分歧两大条件。 四、市场大势判断 A股利空不跌有望加速上涨，指数延续强势概率大；商业航天虹吸效应明显，拥挤度高需警惕分歧反噬，其他方向等待轮动机会。 五、综合操作策略 1. 仓位分配：以商业航天核心持仓为主，适度减仓；小仓位持有AI硬件标的，配置相关ETF；预留资金等待AI医疗低吸机会。 2. 关注节点：商业航天板块异动、SpaceX验厂进展、AI医疗资金承接、海上回收产业公告。 3. 风险防控：警惕商业航天成交额极值后的分歧风险，不盲目追高重组预期标的，防范海工装备题材炒作回调风险。