12月5日A股重要投资参考一、核心宏观与政策动态央行1万亿买断式逆回购注入流动性：12月5日将开展10000亿元3个月期买断式逆回购操作，以固定数量、利率招标方式进行，维持银行体系流动性充裕。商务部推进消费“三新”试点+稀土出口管制明确：加快消费新业态、新模式、新场景试点，优化岁末消费环境；明确稀土民用合规出口申请及时获批，保障全球产供链稳定。工业互联网加速多业态融合：工信部提出推动工业互联网与AI、5G等技术深度融合，实施“链网协同”行动，2025年核心产业规模预计达2.3万亿元。未来网络试验设施投运：我国首个信息通信领域国家重大科技基础设施CENI正式运行，支撑跨区域算力调度、智能制造等场景，赋能千行百业数智化转型。二、热门赛道与行业亮点（一）科技与AI相关摩尔线程12月5日登陆科创板：发行价114.28元/股（近一年最高），2025年科创板新股首日平均涨幅270.39%，若达此水平中一签可赚超15万元。存储芯片成“战略性物资”：结构性缺货推动2026年DRAM均价上涨，产值将破3000亿美元，目前处于超级景气周期初期，合约价涨价可见度高。氮化镓技术突破千亿市场：九峰山实验室发布氮化镓电源模块，可使AI算力中心年省3亿度电，3-5年内量产，2028年市场规模预计达501.42亿元。国产万卡智算超集群将亮相：中科曙光相关系统拟于12月17-19日发布，为国产首次万卡真机亮相，助力AI算力提升。脑机接口新产品集中发布：7家企业推出覆盖运动康复、睡眠调理等场景的7款新品，行业应用加速落地。（二）高端制造与机器人62%中企计划三年内采用人形机器人：大摩调查显示，20万元以下售价是大规模推广关键，宇树科技成最受关注品牌，2035年全球市场规模或达2600亿美元。佛山100亿基金投向机器人产业：广东智能机器人产业投资基金落地，头部企业已获批量订单，产业化进程加速。（三）新能源与新材料宁德时代布局万亿电动船舶赛道：发布“船-岸-云”零碳航运方案，2026年中国电动船舶市场规模预计达367.5亿元。氯化亚砜价格大幅上涨：电解液核心原料价格单日涨9.87%，月涨66.69%，供需错配+环保政策收紧推动涨价。钨价创历史新高：65%黑钨精矿报35万元/吨，年初至今涨144.8%，供给收缩+战略价值重估支撑价格强势。MDI涨价潮来袭：万华化学、巴斯夫等巨头相继提价，欧洲产能受限+成本高企驱动价格上行。（四）消费与文旅吉林“冰雪假期”带热冬季消费：学生免费体验冰雪课程+家长折扣政策，推动滑雪场客流跳升，冰雪相关服饰、装备赛道受关注。外卖平台新规实施：禁止非理性价格竞争，优化餐品质量与配送员权益，促进行业理性竞争。（五）航天与军工国内首个海上回收复用火箭基地落地杭州：箭元科技基地投资52亿元，年产25发可回收火箭，2025年国内商业航天市场规模预计达2.8万亿元。 中科宇航将开展火箭可回收试验：110吨液氧煤油发动机试车成功，后续亚轨道试验将验证回收关键技术。（六）其他热门领域黄金2026年或再涨30%：世界黄金协会预计，美债收益率下行+地缘风险推升避险需求，金价迎来强劲支撑。苹果链受益出货量增长：IDC预测2025年iPhone出货量达2.474亿部（创纪录），AI端侧创新+加单趋势带动产业链价值提升。燃气轮机需求激增产能紧张：AI算力拉动数据中心电力需求，海外产能不足下订单或向国内溢出。三、公司重大动态（品大事）（一）重点公告中威电子（300270）：控股股东筹划控制权变更，12月5日起停牌不超2个交易日。ST先河（300137）：12月8日复牌并撤销其他风险警示，证券简称变更为“先河环保”。华曙高科（688433）：拟合资设立1亿元公司，布局3C、汽车零件等领域3D打印服务。超颖电子（603175）：拟向泰国子公司增资1亿美元，扩产AI算力高阶PCB产品。美利信（301307）：拟定增募资不超12亿元，投向半导体装备精密结构件等项目。骏亚科技（603386）：PCB产品用于人形机器人的营收占比低于0.05%，不影响当期业绩。航天机电（600151）：5天3板后澄清，主营业务不涉及商业航天，前三季度亏损扩大。（二）增减持与回购东阿阿胶（000423）：拟1-2亿元回购股份，回购价不超72.08元/股，用于注销减资。太阳电缆（002300）：象屿集团及其一致行动人拟减持不超3%股份。 海科新源（301292）：员工战略配售资管计划拟减持不超2.5%股份。飞沃科技（301232）：股价异动期间控股股东关联企业增持2.63万股。（三）签大单与合作中材国际（600970）：全资子公司联合签订27亿元钼矿采选工程PC总承包合同。兴发集团（600141）：子公司与青海弗迪签署8万吨/年磷酸铁锂委托加工协议，期限2年可续约。卫光生物（002880）：拟签订1.13亿元血液制品技术合作合同，同时对两家子公司增资合计5500万元。四、机构观点与风险提示高盛警示铜价涨势难续：当前高位缺乏基本面支撑，2026年预计在10000-11000美元区间震荡。 面板价格走势分化：12月中小尺寸企稳，大尺寸延续下跌趋势。 风险提示：行业政策变动、市场需求不及预期、个股业绩波动、减持等事件冲击。