中兴通讯 1、技术面。中兴通讯在10月初股价从高点55.85元一路回调到38元，在通信硬件板块该公司股价的波动还是比较大的，这个可能和他前期的利润表现有一定的关系，该公司股价在历史上波动就比较的大，趋势性的行情很少出现。股价达到38元，在ai智能手机概念的刺激下，从38元大幅上涨到目前的47元左右，字节豆包最新推出的人工智能ai手机中兴通讯是它的最大的代工厂商。 2、基本面公司前三个季度的净利润53亿元，同比下滑32%。目前公司产品的毛利率30%，净利率5.3%。前三个季度净资产收益率只有7%，负债率高达64%，动态的市盈率37.9倍，市净率2.95倍，目前公司的市值已经达到2,215亿元。前期股价出现大幅度的回落，和它今年前三个季度的净利润大幅下滑，有一定的关系显示公司的盈利状况并不稳定。 3、研究报告，11月份机构给它2025年净利润71.9亿，2026年达到83亿，2027年达到99亿。从这些数据上面来看，公司未来两年利润的增速基本上在10%左右在科技硬件通讯。板块这样的利润增速很显然已经非常的慢了，这也导致前期股价出现大幅波动，有很大的关系，短期之内概念性的炒作会推动股价出现一定的上涨。但是大家还是要关注基本面的变化，对长期股价的影响可能只有波段操作的机会。趋势性行情很难出现。 我们按照2027年99亿的净利润对应当前2,215亿的市值，市盈率的水平22倍。看似市盈率的水平不高，但是公司的业绩增速10%以内，这一类公司很显然不太可能会给出高估值的市盈率。所以这个大家也要看清楚。 关注牛小伍