出海仍然是当前较为确定性的增长机会，结合出海趋势和对美敞口，建议关注家电、工程机械、商用客车、电网设备和游戏，以及有色金属等全球定价资源品。3）周期反转：结合产能周期位置，建议关注供需问题临近改善拐点或政策支持领域，关注化工、养殖业、新能源等。4）优质高股息：中长期资金入市是长期趋势，从优质现金流、波动率及分红确定性出发，可结构性布局高股息龙头公司。5）年报业绩亮点领域：例如黄金板块、受益于AI高景气的TMT板块、非银金融等。

春节收假之后，除了黄金、锡受地缘驱动明显上涨以外，国内有色金属均以震荡的方式等待下游消费的进一步指引。一方面，下游在正月十五之后陆续回归，库存拐点将清晰；另一方面，美伊冲突爆发，避险情绪有望推动贵金属价格继续上行，而中东六国约700万吨电解铝，特别是伊朗近80万吨电解铝将面临原料输入和成品输出的双向威胁，而全球铝库存抗冲击能力不强，铝价趋于上涨。

美国和以色列联手对伊朗发起大规模军事行动，伊朗随后对美国在海湾地区的军事基地和以色列发起还击，美伊冲突正式爆发必定对黄金产生影响，贵金属价格上涨，但前期所处位置较高，因此金银的上涨幅度较为温和。伊朗问题是否会陷入长期化是贵金属的关键影响因素。从历史数据看，地缘冲突对金价不会产生持续的影响，建议避免追高操作。伊朗战争风险引发能源危机与滞胀担忧，通胀预期升温致使债券收益率走高，传统避险功能失灵。机构投资者正重新定义安全资产，将黄金和美元作为避险首选。可以预见的是，战争的持续时间越长，越利多黄金，但是也需要注意黄金目前所处位置较高，追涨并无必要。

一季度是液晶电视面板市场的传统淡季，但在面板厂控产稳价策略和终端需求边际改善的共同作用下，淡季并不淡。近日，多家独立市场调研机构在发布的报告中表示，伴随存储芯片和面板价格继续上涨，电视品牌厂商选择策略性提前备货，为今年新品上市做充足准备，使得面板采购量维持相对积极态势，预计3月液晶电视面板价格将继续上涨。

面对汇率波动，外汇套期保值正成为企业穿越周期的重要工具——越来越多的企业正借助外汇套保，提升财务稳健性与抗外部波动能力。目前部分国内机构投资者的A股仓位仍具有增长空间；政策呵护与改革深化背景下，中长期资金有望加速入市，为市场提供长期稳定资金；外资受益于国际货币秩序重构带来的全球资金再布局，存在增配空间，A股市场有望获得增量资金持续流入。

上证指数整体走势还是跟风外盘的，并没有出现独树一帜的盘面，简单说就是：“跌多跌少的区别”！全球政经格局剧烈震荡，多国财政、货币双宽松并重建供应链再工业化，叠加AI科技革命推动相关基建需求大幅提升，全球资源品有望进入新一轮“超级周期”，建议关注铜、稀土、黄金等资源品及相关股票投资机会

创业板指数整体走势相对较强，但是主要还是少数权重类个股在支撑，大多数股票还是下跌为主，最近12个交易日有9个交易日下跌个股数量超过4000只，这已经是大熊市的行情了，这点大家要明白现在所处的阶段。AI泡沫温和，市场较理性，泛AI或仍是2026年的核心主线，军贸出口、内需升级与大军工三重共振，共同推动军工行业进入一个需求更确定、结构更优化、成长更持续的新阶段。