四年阴跌彻底终结，光纤行业正迎来史诗级供需反转！2025年涨价绝非短期脉冲，而是AI算力与全球基建共振下的长周期拐点——国内普通G.652.D散纤价格较年初暴涨20%-30%，12月最新报价已冲到17.6-18.0元/芯公里，头部厂商三季度以来提价幅度累计超20%；AI核心场景所需的多模、空芯特种光纤涨幅直接突破30%，空芯光纤更是飙至10万元/芯公里的天价，溢价碾压传统产品 。海外市场涨势更猛，北美地区价格涨幅15%-30%，交货周期从8-12周疯涨到20周以上，康宁等巨头部分产线订单已排至2026年底，全球“一纤难求”已成常态 。

需求端的爆发力堪称颠覆性，AI算力直接重构行业需求逻辑。AI数据中心单机柜光纤用量是传统机房的10倍，单万卡AI集群消耗量更是达到传统场景的17倍，800G/1.6T光模块放量与DCI互联需求，让低损耗G.654.E光纤和空芯光纤成为刚需——空芯光纤可降低30%传输时延，微软单家就计划两年内部署1.5万公里 。更关键的是，需求场景全面开花：北美万亿AI基建计划加速落地，OpenAI、甲骨文等巨头狂砸千亿建数据中心，当地单家企业特种光纤订单规模就达数千芯公里；军事领域，无人机用G657A2光纤每架消耗量20-25公里且不回收，仅乌克兰战场年化需求就占全球15%；国内“东数西算”工程要求2025年前完成20万公里超低损光纤部署，八大算力枢纽直接拉动25%的需求增长 。数据不会说谎，2025年1-11月我国光棒出口同比激增87.78%，光纤出口增长48.74%，10月后增速更是突破50%，海外缺口持续扩大 。

供给端的刚性约束堪称“无解”，2-3年难逢对手的供需缺口已然锁定。光纤产业链的核心瓶颈在光棒，其制备需高纯度石英材料和三千多层沉积工艺，扩产周期长达2-3年，且2018年后国内厂商就未大规模扩产普通光棒，行业经历产能出清后，当前全球有效供给仅约6亿芯公里 。目前海外藤仓、古河等厂商产能利用率已达100%，国内长飞、亨通等头部企业稼动率超90%，且产能正向高毛利特种光纤倾斜，进一步挤压普通光纤供给 。更致命的是，海外扩产阻力重重，环保限制与技术壁垒导致海外龙头扩产需至2029年才能释放，而国内四大厂商占据全球80%光棒产能，形成“有纤无棒”的垄断格局，短期内供给缺口根本无法填补 。

量价齐升叠加结构升级，光纤企业业绩爆发已成定局。普通光纤毛利率将从低谷15%向30%修复，中天科技散纤业务占比超30%，仅涨价就有望带动毛利率提升5个百分点；特种光纤更是利润利器，多模光纤净利率超25%，空芯光纤接近40%，亨通光电前三季度AI相关光纤收入占比已突破30%，满产满销状态下盈利弹性十足 。机构测算，若2026年非运营商市场涨价50%、运营商市场涨30%，头部企业仅散纤业务就能新增利润4-5亿元，若叠加运营商集采涨价，利润增量可达20亿元，对应市值弹性超400亿 。更重要的是，中国企业已掌握话语权，光棒自给率80%，海外收入占比最高达47%，在全球供应链中持续替代海外产能，成为涨价红利的最大受益者 。

这场由AI引爆的涨价周期，本质是技术迭代与供需失衡的必然结果。随着高端产品渗透率提升与海外市场突破，光纤行业将告别过去的价格战，进入2-3年的高景气周期，具备光棒自给能力与技术壁垒的头部企业，有望实现盈利与估值的双重飞跃。