DRAM短缺这个事现在已经开始影响整机了,不只是内存条价格在涨,笔记本电脑、台式机这些终端产品马上也要涨价了,ZDNet Korea直接放话说明年新品"至少涨20%",现有产品会加速停产,PC厂商靠库存勉强维持现价的日子马上就到头了。
供应链那边的人说PC内存价格从10月开始就在剧烈波动,甚至"十天翻倍",就算下单也拿不到足额供货,大型厂商明年能拿到的订单估计只有一半左右,这个缺货程度已经很夸张了,三星、SK海力士、美光这三家主力供应商正在把产能转向HBM这些高附加值产品,短期内PC内存供应量根本增加不了。
Intel的Panther Lake和AMD的Gorgon Point APU明年要发布了,但这些新品的价格肯定会比前代贵很多,内存成本在那摆着,厂商不可能自己吃下这个成本,最终还是要转嫁给消费者。
PC零售商CyberPowerPC前几天宣布要提高美国和英国的内存模块价格,他们说内存价格近期上涨了500%,SSD也涨了100%,这个涨幅已经不能用离谱来形容了,比黄金涨得还快,黄金从去年低点到现在也就涨了110%,内存涨了500%。
华强北那边的情况也差不多,DDR4内存条价格翻倍,以前200多的现在要380,DDR5也在涨,64GB套装现在比PS5还贵,有些店铺直接把价格标签撤了,改成现货价每天调,因为价格变化太快了,今天这个价明天可能就不一样了。
日本的商店11月初就开始限制内存条销售了,台湾的经销商更狠,强制要求买内存必须搭配主板一起买,市场上现货流通量在急剧减少,渠道商早就开始囤货了,预判到要涨价就提前囤,这一囤市场上能买到的就更少了。
TrendForce集邦咨询预测2026年笔记本终端售价普遍上调5-15%,低价位市场对价格变化特别敏感,可能会出现延后换机或者转向二手市场的情况,中价位市场的换机动能会显著放缓,企业和家庭用户都倾向延长设备生命周期,高价位市场虽然相对有韧性,但预算有限的创作者和电竞用户还是可能调整到较低端配置。
Counterpoint的预测更夸张,他们说2025年第一季度到2026年底,DDR5 64GB RDIMM的DRAM模组价格会上涨两倍,这个涨幅对服务器市场来说是个巨大冲击,但对PC市场影响也很大,因为DDR5是现在的主流,Intel和AMD的新平台都只支持DDR5了,DDR4在逐步淘汰。
联想集团董事长杨元庆11月20日在业绩会上说,包括存储在内的零部件短缺和价格上涨不会是短期的,预计整个2026年都会维持这个态势,AI进入深入普及阶段,大规模基础设施投资催生更多终端设备和应用发展,就像当年互联网基础设施催生更多电脑终端一样,零部件市场需求剧增,尤其是内存、闪存、SSD。
联想作为应对已经跟核心供应商签了最优合约,确保明年有足够供应,他们的内存库存目前比往常高50%,华硕也在加快储备,这两家电脑厂商都计划假日季保持价格稳定,新年之后重新评估,但保持价格稳定的前提是库存够用,库存用完了价格肯定还是要涨。
小米总裁卢伟冰也在财报会议上说,提高手机价格无法完全抵消内存成本飙升带来的压力,小米的旗舰机已经在涨价了,红米K90全系列比上一代涨价100到400元不等,OPPO Find X9、真我GT8系列、vivo X300这些新品的售价都比上一代高。
根本原因还是三星、SK海力士、美光这三家巨头把产能转向HBM了,HBM是高带宽内存,主要用在AI服务器上,利润比普通DRAM高太多,SK海力士第三季度HBM只占DRAM出货量的20%,但贡献了超过50%的营业利润,这种情况下厂商当然优先做高利润产品。
而且HBM消耗的晶圆产能是标准DRAM的三倍以上,美光的首席商务官亲口说的,这意味着每生产一批HBM就要牺牲三倍的普通DRAM产能,市场上消费级内存的供应量自然就少了,集邦咨询的数据显示三星、海力士、美光HBM在各自内存产能占比分别是23%、18%和26%,而且还在继续增加。
DDR4的情况更特殊,三家巨头本来计划2025年就停产DDR4,现在虽然延长了生产,但产能已经大幅减少,三星和美光基本停掉了大部分DDR4产线,SK海力士的DDR4产能占比降到20%以下,预计2026年4月正式停产,市场上DDR4供应量在快速萎缩。
很多老平台还在用DDR4,AM4平台、Intel的Raptor Lake、Ice Lake这些CPU只支持DDR4,需求还是挺大的,但厂商已经在逐步淘汰了,供应减少需求还在,价格自然上去,现在DDR4的价格已经跟DDR5差不多了,甚至有些型号DDR4比DDR5还贵,这在以前是不可能的。
PC厂商现在能做的不多,要么提前囤货锁定供应,要么接受涨价然后转嫁给消费者,联想和华硕选择囤货,库存比平时高50%,但这只能暂时缓解,库存用完了还是得涨价,而且囤货也是有成本的,占用资金,万一价格突然降下来库存就砸手里了。
明年要发布的Intel Panther Lake和AMD Gorgon Point这些新品,价格肯定会比现在的产品贵,内存成本在那摆着,厂商不可能贴钱卖,TrendForce预测笔记本售价普遍上调5-15%,但实际涨幅可能更高,如果内存价格继续涨,终端售价的涨幅也会跟着增加。
低端市场受影响最大,因为内存在整机成本里占比虽然不高,大概10-15%,但涨价之后成本占比会提升5-10个百分点,对本来利润就薄的低端产品来说压力很大,厂商可能会减少低端产品的推出,或者降低配置来控制成本,消费者想买便宜的笔记本会越来越难。
现有产品会加速停产,厂商不愿意在价格飙升的时候继续生产老产品,因为成本上去了但售价不能马上调,卖一台亏一台,不如直接停产,等新品出来之后以更高的价格卖,反正新品有新技术做卖点,涨价也能说得过去。
消费者现在能做的也不多,要么赶紧买,趁着库存还有,价格还没完全涨上去,要么就等,等到2026年甚至2027年,看内存价格会不会降下来,但等的风险是可能越等越贵,而且好配置的产品可能会断货。
Counterpoint研究总监说真正更大的风险来自先进内存,英伟达最近转向LPDDR意味着需求已经达到大型智能手机厂商的规模,这对供应链是个巨大冲击,因为供应链无法轻易消化如此大规模的需求,AI需求还在继续增长,内存短缺的状况短期内不会缓解。
南开大学金融发展研究院院长田利辉说存储市场的供需失衡已经到了临界点,三星3nm工厂出现故障,加上SK海力士等巨头减产,全球DRAM库存骤降,三大厂商将主要产能转向HBM和DDR5,进一步加剧了消费级内存的短缺,AI的爆发性需求正在重塑产业格局,存储行业从以往的周期性波动转向"技术驱动+AI需求"的双轮驱动模式。
云计算巨头提前锁定未来三年的产能,HBM产能的优先投入挤占了消费级内存供应,内存价格大幅上涨是AI需求爆发与产能供给不足相互碰撞的必然结果,这个趋势短期内改变不了,除非AI需求突然降下来或者厂商大规模扩产,但这两种情况短期内都不太可能发生。
Epic Games首席执行官Tim Sweeney说内存价格危机短期内不会结束,其他专家估计随着大规模AI基础设施建设的持续推进,这场危机可能需要十年时间才能解决,十年这个数字可能有点夸张,但至少说明短期内看不到缓解的希望。
对国产存储厂商来说这是个机会,长鑫存储从全球市场份额不足2%到2024年底升到10%,预计2025年底能到12%,国产替代在加速,但长鑫的产能跟三大巨头比还是差太远,填不了这个洞,而且长鑫主要做中低端产品,高端DRAM还是得靠三星SK海力士。
总的来说笔记本电脑明年涨价20%这个预测不是空穴来风,内存价格涨了500%,SSD涨了100%,整机成本大幅上升,厂商不可能自己吃下这个成本,最终还是要转嫁给消费者,想买笔记本的要么现在赶紧买,要么就等到2027年看会不会降价,2026年肯定是高价位。