群发资讯网

有色金属10只细分龙头1.紫金矿业，铜+黄金：国内矿产铜、矿产金龙头，全球多矿山布局，综合有色巨头2.北方稀土，轻稀土：全球轻稀土龙头，白云鄂博资源，风电、新能源车永磁材料上游3.洛阳钼业，钴+铜+钼：全球钴资源龙头，动力电池上游核心标的，海外优质矿产储备丰富4.中国铝业，电解铝：国内铝产业全链条龙头，氧化铝、电解铝产能体量领先5.赣锋锂业，锂资源：锂资源龙头，固态电池布局，资源+锂盐一体化6.锡业股份，锡：国内锡矿、锡冶炼龙头，AI电子焊锡核心原料，供给稀缺7.中钨高新，钨：国内钨资源龙头，硬质合金、军工高端制造刚需材料8.华友钴业，钴镍：动力电池钴镍龙头，锂电正极材料上游一体化9.中国稀土，中重稀土：中重稀土整合平台，军工、高端装备核心战略资源10.云南锗业，锗：半导体红外、光通信小金属，AI光模块上游稀缺材料板块逻辑：有色是强周期板块，行情由大宗商品价格驱动；AI算力、电网建设拉动铜、锡需求；新能源车、储能拉动锂、钴、镍；稀土、钨、锗属于国家战略资源，供给管控强。风险在于大宗商品价格回落、海外矿山新增供给释放。

中国五大有色金属巨头出炉！铜价狂飙、金价飞涨，谁才是中国有色金属真正的“印钞机”？2025年成绩单陆续揭晓，中国有色金属五巨头排位赛尘埃落定。紫金矿业以517亿净利润一骑绝尘，江西铜业则凭5446亿营收摘得“营收王”桂冠。这五家企业掌控着中国铜、铝、钴、金等关键战略矿产的命脉，堪称中国制造的“工业粮仓”。今天，我们就来拆解这份沉甸甸的成绩单，看看谁在闷声发大财，谁又在下一盘全球大棋。第五位：铜陵有色——长江边的“铜业老兵”全年营收1727.26亿元，净利润24.15亿元，阴极铜产量195.48万吨。作为国内铜冶炼的“老牌劲旅”，铜陵有色深耕铜冶炼与铜材加工数十年。它依托完善的铜矿冶炼配套体系，稳坐长江经济带铜基新材料供给基地的交椅。195万吨阴极铜是什么概念？平均每天产出超过5300吨电解铜，够造1300多公里长的铜芯电缆。虽然净利润在五巨头中垫底，但铜陵有色的战略价值在于——它是长三角制造业集群最稳定的“铜料仓”。第四位：洛阳钼业——新能源赛道的“隐形矿王”全年营收2066.84亿元，净利润203.39亿元，铜产量74.11万吨，钴产量11.75万吨。如果说铜是工业的血管，那钴就是新能源电池的“心脏”。洛阳钼业手握刚果（金）TFM、KFM等世界级铜钴矿，是全球第二大钴生产商。更可怕的是它的全球资源版图：巴西铌磷业务让它成为全球第二大铌生产商，中国钼钨业务则让它稳坐全球领先钼生产商宝座。一家中国企业，同时掌控着新能源、钢铁、农业三大领域的稀缺资源，这盘棋下得够大。203亿净利润背后，是新能源浪潮给资源巨头带来的超级红利。第三位：中国铝业——铝业霸主，镓基王牌全年营收2411.25亿元，净利润126.74亿元，原铝产量808万吨。808万吨原铝，约占全球原铝产量的12%。中国铝业掌控着从铝土矿到氧化铝、电解铝的完整产业链，是名副其实的全球铝业霸主。但中铝真正的“杀手锏”藏在细节里——金属镓。这种被称为“半导体工业新粮食”的稀缺金属，是氮化镓芯片、5G基站、雷达系统的核心材料。中铝建立的高纯铝、金属镓生产基地，让中国在第三代半导体材料领域握有一张关键底牌。126亿净利润看似不高，但战略价值远超账面数字。第二位：江西铜业——营收之王，德兴铜矿的底气全年营收5446.23亿元，净利润71.30亿元，阴极铜产量238.04万吨。5446亿营收，让江西铜业稳坐五巨头“营收王”宝座。平均每天生产阴极铜2800多吨，全年238万吨的产量让它在全球铜冶炼领域拥有绝对话语权。江铜的底气来自德兴铜矿——这座世界级超大型铜矿，加上采选冶炼加工一体化工艺，让江铜成为国内高端铜材、黄金白银的核心供给平台。有意思的是，江铜营收是紫金矿业的1.56倍，净利润却只有紫金的七分之一。冶炼企业的利润薄如刀片，资源企业才是真正的暴利——这组对比，道出了有色金属行业最残酷的真相。第一位：紫金矿业——中国矿企的“全球猎手”全年营收3490.79亿元，净利润517.77亿元，矿产铜109万吨，矿产金90吨。517亿净利润，平均每天净赚1.42亿元。紫金矿业用一份炸裂的成绩单，宣告自己才是中国有色金属行业真正的“盈利之王”。109万吨矿产铜、90吨矿产金，让紫金矿业在全球关键战略矿产领域占据核心地位。从塞尔维亚丘卡卢-佩吉铜金矿，到刚果（金）卡莫阿铜矿，再到哥伦比亚武里蒂卡金矿，紫金矿业的海内外大型矿集群协同开发模式，让它成为中国唯一能在全球资源牌桌上与必和必拓、力拓掰手腕的矿企。营收第三，利润第一。紫金矿业的成功证明了一个硬道理：在资源行业，谁掌控矿山，谁就掌控定价权。五巨头格局暗藏三大信号信号一：资源为王，冶炼为臣。紫金矿业净利润是江西铜业的7.3倍，洛阳钼业净利润是铜陵有色的8.4倍。上游矿山资源与中游冶炼加工的利润鸿沟，正在越拉越大。信号二：新能源金属成胜负手。洛阳钼业的钴、中国铝业的镓、紫金矿业的铜金，无一不是新能源和半导体产业的关键材料。谁绑定了新能源赛道，谁就拿到了未来十年的增长门票。信号三：全球化布局决定天花板。紫金矿业和洛阳钼业的海外资源布局，让它们的利润远超依赖国内市场的同行。中国矿企的下一站，一定是全球。写在最后：铜价突破8万元/吨，金价站上600元/克，有色金属行业正迎来十年一遇的超级周期。五巨头的成绩单，既是中国制造崛起的缩影，也是全球资源博弈的注脚。但请记住——资源股有周期，投资需谨慎。今天的暴利可能来自涨价，明天的亏损也可能来自跌价。看懂趋势，更要看懂风险。你觉得五巨头中，谁的后劲最足？欢迎在评论区留下你的判断。本文仅为行业科普，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

市场的主线就是科技，房地产那只是回光返照，其他新能源面临重组整合，有色金属长时间需求利好。科技的时间线会很长，但股市的走势不会持续只涨不跌，对科技板块来说，这两年的暴涨已经透支了很多年的股价。散户们希望一直涨一直赚钱的逻辑是错误的，只有跟随市场涨涨跌跌。​​​

印制电路板PCB概念，二十强公司！1、生益科技：全球第二大刚性覆铜板生产商，全球市占率领先2、东山精密：PCB业务全球前四，供货苹果、特斯拉、Meta等知名厂商，切入光通信3、深南电路：航空工业集团旗下，PCB全球前十，国内封装基板领域先行4、沪电股份：全球数据通讯和智能汽车领域PCB龙头，数据中心领域PCB、22层及以上PCB、交换机及路由器用PCB、L2+自动驾驶域控制器高阶HDIPCB市占率均全球领先5、胜宏科技：全球印制电路板百强，主营高密度印制电路板6、鹏鼎控股：全球领先PCB生产企业，全球少数同时具备各类PCB产品研发、设计、制造、销售服务的专业大型厂商7、鼎泰高科：PCB企业上游供应商，为PCB企业提供工具、材料、装备等一体化解决方案，PCB钻针市占率全球领先8、大族数控：PCB专用设备，PCB继续钻孔设备领域领先9、景旺电子：全球领先的汽车PCB供应商，覆盖了PCB主要品类10、生益电子：全球PCB百强企业，产品以计算机服务器、通讯网络、汽车电子等领域的印制电路板为主11、嘉立创：内资印制电路板百强企业，印制电路板行业的产业互联网龙头12、铜冠铜箔：主营PCB铜箔，安徽国资委所属铜陵有色金属集团旗下13、广合科技：服务器主板用印制电路板行业领先14、南亚新材：覆铜板行业全球前十15、兴森科技：全球PCB前四大供应商，主营PCB、IC封装基板，800G光模块用PCB已稳定供货国内外一线光模块厂商16、国内PCB综合百强，手机HDI主板和手机电池板行业龙头企业之一17、方正科技：内资PCB百强，HDI产品国内居前18、金安国纪：覆铜板行业国内排名前三，已实现玻纤布-覆铜板-PCB全产业链覆盖19、超颖电子：全球领先的汽车电子PCB供应商，外销为主20、超声电子：全球PCB百强，主营印制线路板、覆铜板、超声仪器以上资讯仅供参考，观摩学习，不作为投资建议，祝您股票长红！您的关注点赞是我坚持更新的最大动力，感谢大家支持！欢迎转发收藏分享，

印制电路板PCB概念，二十强公司！1、生益科技：全球第二大刚性覆铜板生产商，全球市占率领先2、东山精密：PCB业务全球前四，供货苹果、特斯拉、Meta等知名厂商，切入光通信3、深南电路：航空工业集团旗下，PCB全球前十，国内封装基板领域先行4、沪电股份：全球数据通讯和智能汽车领域PCB龙头，数据中心领域PCB、22层及以上PCB、交换机及路由器用PCB、L2+自动驾驶域控制器高阶HDIPCB市占率均全球领先5、胜宏科技：全球印制电路板百强，主营高密度印制电路板6、鹏鼎控股：全球领先PCB生产企业，全球少数同时具备各类PCB产品研发、设计、制造、销售服务的专业大型厂商7、鼎泰高科：PCB企业上游供应商，为PCB企业提供工具、材料、装备等一体化解决方案，PCB钻针市占率全球领先8、大族数控：PCB专用设备，PCB继续钻孔设备领域领先9、景旺电子：全球领先的汽车PCB供应商，覆盖了PCB主要品类10、生益电子：全球PCB百强企业，产品以计算机服务器、通讯网络、汽车电子等领域的印制电路板为主11、嘉立创：内资印制电路板百强企业，印制电路板行业的产业互联网龙头12、铜冠铜箔：主营PCB铜箔，安徽国资委所属铜陵有色金属集团旗下13、广合科技：服务器主板用印制电路板行业领先14、南亚新材：覆铜板行业全球前十15、兴森科技：全球PCB前四大供应商，主营PCB、IC封装基板，800G光模块用PCB已稳定供货国内外一线光模块厂商16、国内PCB综合百强，手机HDI主板和手机电池板行业龙头企业之一17、方正科技：内资PCB百强，HDI产品国内居前18、金安国纪：覆铜板行业国内排名前三，已实现玻纤布-覆铜板-PCB全产业链覆盖19、超颖电子：全球领先的汽车电子PCB供应商，外销为主20、超声电子：全球PCB百强，主营印制线路板、覆铜板、超声仪器以上资讯仅供参考，观摩学习，不作为投资建议，祝您股票长红！您的关注点赞是我坚持更新的最大动力，感谢大家支持！欢迎转发收藏分享，评论区留言，祝您万事如意！

印制电路板PCB概念，二十强公司！1、生益科技：全球第二大刚性覆铜板生产商，全球市占率领先2、东山精密：PCB业务全球前四，供货苹果、特斯拉、Meta等知名厂商，切入光通信3、深南电路：航空工业集团旗下，PCB全球前十，国内封装基板领域先行4、沪电股份：全球数据通讯和智能汽车领域PCB龙头，数据中心领域PCB、22层及以上PCB、交换机及路由器用PCB、L2+自动驾驶域控制器高阶HDIPCB市占率均全球领先5、胜宏科技：全球印制电路板百强，主营高密度印制电路板6、鹏鼎控股：全球领先PCB生产企业，全球少数同时具备各类PCB产品研发、设计、制造、销售服务的专业大型厂商7、鼎泰高科：PCB企业上游供应商，为PCB企业提供工具、材料、装备等一体化解决方案，PCB钻针市占率全球领先8、大族数控：PCB专用设备，PCB继续钻孔设备领域领先9、景旺电子：全球领先的汽车PCB供应商，覆盖了PCB主要品类10、生益电子：全球PCB百强企业，产品以计算机服务器、通讯网络、汽车电子等领域的印制电路板为主11、嘉立创：内资印制电路板百强企业，印制电路板行业的产业互联网龙头12、铜冠铜箔：主营PCB铜箔，安徽国资委所属铜陵有色金属集团旗下13、广合科技：服务器主板用印制电路板行业领先14、南亚新材：覆铜板行业全球前十15、兴森科技：全球PCB前四大供应商，主营PCB、IC封装基板，800G光模块用PCB已稳定供货国内外一线光模块厂商16、国内PCB综合百强，手机HDI主板和手机电池板行业龙头企业之一17、方正科技：内资PCB百强，HDI产品国内居前18、金安国纪：覆铜板行业国内排名前三，已实现玻纤布-覆铜板-PCB全产业链覆盖19、超颖电子：全球领先的汽车电子PCB供应商，外销为主20、超声电子：全球PCB百强，主营印制线路板、覆铜板、超声仪器以上资讯仅供参考，观摩学习，不作为投资建议，祝您股票长红！您的关注点赞是我坚持更新的最大动力，感谢大家支持！欢迎转发收藏分享，评论区留言，祝您万事如意！

2026年上半年，有色金属最挣钱的公司：第一名：紫金矿业，391.7亿元第二名：洛阳钼业，161.5亿元第三名：中国铝业，118.7亿元第四名：江西铜业，86.3亿元第五名：山东黄金，35.4亿元第六名：云南铜业，19亿元还是紫金矿业最猛，半年赚了391.7亿元，相当于平均每天赚2.16亿元，净利润同比增长68.17%。洛阳钼业也非常夸张，上半年净赚161.5亿元，同比增长86.27%。中国铝业118.7亿元，同比增长67.91%。江西铜业86.3亿元，同比增长106.77%，直接翻了一倍。这也说明，今年有色金属行业确实有点“火”。铜、金、铝等主要产品价格上涨，再加上矿山产量增加，资源型企业的利润明显起来了。数据显示，今年上半年A股有色金属行业145家公司中，超过七成净利润实现增长。不过紫金矿业最近半年报却因为几个错别字上了热搜。“人民币政府”“新熊源”等错误虽然不影响财务数据，但确实让人哭笑不得。公司随后发布更正公告并致歉。大家怎么看呢？欢迎评论区留言。紫金矿业新能源写成新熊源紫金矿业致歉

今日重点观察三大板块！第一个板块，券商板块，券商低位崛起目前已经走出底部区域，若有量能配合随时大幅拉升，重点关注龙头中信走势情况！第二个板块，种子粮食板块，板块第一波量堆非常漂亮，重点关注前排个股异动情况，至少还会有一波快速拉升，操作适合盘中低吸不做追高！第三个板块，有色金属铜铝板块，特别是铜板块个股很多走出多头趋势但还未加速，关注期货价格走势，一旦拉升突破新高板块将迎来爆发！指数目前依然是震荡反弹行情，静待指数突破4000后全面做多！

磷化铟10家企业有研新材（第10位）：净资产收益率3.90%，主营业务为电子薄膜及贵金属材料、稀土材料、红外光学及光电材料、生物医用材料，具备磷化铟制备专利，但暂无产业布局相关计划。三安光电（第9位）：净资产收益率0.68%，主要以氮化镓、碳化硅、磷化镓、氮化铝、蓝宝石等化合物半导体新材料所涉及的外延片、芯片为主。博杰股份（第8位）：净资产收益率1.32%，子公司鼎泰新源能够生产高品质、高电子迁移率、低位错密度、低缺陷的掺硫砷型、掺锡砷型、掺铁砷型半绝缘型InP衬底产品。云南锗业（第7位）：净资产收益率3.68%，控股子公司云南鑫耀主营业务为磷化铟晶片、磷化铟芯片的生产销售。中金岭南（第6位）：净资产收益率7.87%，主营业务是铅锌铜等有色金属的采矿、选矿、冶炼和深加工，公司产品包含铟锭。源杰科技（第5位）：净资产收益率-0.29%，2020年在磷化铟半导体激光器芯片产品对外销售的国内厂商中，源杰科技收入排名第一。锡业股份（第4位）：净资产收益率7.69%，铟资源储量全球第一，截至2024年底，公司铟金属保有资源储量4821吨。华工科技（第3位）：净资产收益率12.65%，围绕磷化铟、砷化镓化合物材料积极布局硅基激光、电子陶瓷、镁合金、量子点激光器等方向，自主研发并行光技术CPO、LPO等。株冶集团（第2位）：净资产收益率28.31%，主营业务是铅、锌、锑、锡等有色金属，公司的铟产品产能约60吨每年。华锡有色（第1位）：净资产收益率15.56%，主营业务是有色金属勘探、开采、选矿以及工程监理等业务，2024年铟产量9.39吨。

当前市场严重低估的三个板块！第一个板块，有色金属稀有金属板块，需求不断增大，业绩改善叠加商品涨价，目前市场中严重低估！第二个板块，券商和保险板块，业绩非常优秀，目前位置已经严重低估，预计很快迎来修复！第三个板块，制药板块，特别是化学制药相关个股，业绩非常稳定，增长也很明显，目前市场位置偏低，还没有出现大幅拉升！

当前市场严重低估的三个板块！第一个板块，有色金属稀有金属板块，需求不断增大，业绩改善叠加商品涨价，目前市场中严重低估！第二个板块，券商和保险板块，业绩非常优秀，目前位置已经严重低估，预计很快迎来修复！第三个板块，制药板块，特别是化学制药相关个股，业绩非常稳定，增长也很明显，目前市场位置偏低，还没有出现大幅拉升！

8.26周三市场热点+人气排行榜！1.光纤光缆2.白银黄金锂电3.有色金属铜4.液冷，智算中心5.风电，干式变压器​​​

今日热点板块（8.26）1、有色金属（黄金、工业金属、能源金属等）深中华A（5板）、白银有色（4天3板）、精艺股份、江西铜业、金诚信、迪阿股份、金一文化、盛达资源。2、证券、保险、银行、多元金融板块：锦龙股份、湘财股份、哈投股份、长江证券、招商证券、新华保险、仁东控股、南华期货、苏农银行、贵阳银行3、电力（绿色电力、风电、核电等概念）捷荣技术（2板）、上海洗霸（3天2板，固态电池）、立新能源、新中港、融发核电、百利电气、顺钠股份、杭电股份、宝鹰股份、郴电国际、协鑫能科、芯能科技、华电辽能4、互联网金融、移动支付概念：楚天龙（4板）、兆日科技、联迪信息、恒银科技、湘财股份、金一文化、新大陆、汇金科技、芯原股份、仁东控股5、电池概念：（包含固态电池、锂电池、钠离子电池等）深中华A（5板）、康盛股份（2板）、超频三、宏裕包材、上海洗霸、杭电股份、江西铜业、力王股份、山东威达、宏工科技、远东股份、珠海冠宇、灵鸽科技6、集成电路大基金持股概念：芯原股份、华虹宏力、中科飞测、长川科技、中微公司、盛科通信、芯朋微、中芯国际、拓荆科技。7、CPO概念：剑桥科技、杭电股份、共进股份涨停，通鼎互联、罗博特科、永鼎股份、中际旭创、东山精密、腾景科技、光迅科技冲高。8、乡村振兴：万向德农（7天4板）、青山纸业（2板）、联迪信息、新大陆、新农股份、一拖股份、赤天化。9、国企改革：青山纸业（2板）、华天酒店（2板）、江天化学、华映科技、融发核电、百利电气、精艺股份、共进股份、江西铜业、开开实业、立新能源、金一文化、宝鹰股份、千金药业、一拖股份、郴电国际、市北高新。

算力金属，中报业绩高增的10家公司第十家：洛阳钼业主营业务：有色金属的采、选、冶等业绩情况：2026年上半年归母净利润161.5亿元，同比增长86.27%概念关联：公司是全球前五大钼生产商及最大钨生产商之一、全球第二大钴、铌生产商，拥有较为完整的产业链第九家：西部矿业主营业务：铜等金属的采选、冶炼等业绩情况：2026年上半年归母净利润41.69亿元，同比增长123.03%概念关联：公司主营业务涵盖铜、铅、锌、钼、镍、钒等算力金属的采选、冶炼，能够冶炼精钼矿，同时还拥有年产冶炼铟锭24吨的生产能力第八家：厦门钨业主营业务：钨钼、稀土和能源新材料业绩情况：2026年上半年归母净利润22.01亿元，同比增长127.04%概念关联：公司能够生产全球领先的6N级超高纯钨粉，这是六氟化钨的核心原料，且公司同步布局了高纯钼材产品，走在半导体材料“以钼代钨”的先行领域第七家：湖南白银主营业务：白银产品深加工业绩情况：2026年上半年归母净利润1.681亿元，同比增长170.34%概念关联：公司以白银产品为核心，同时能够通过综合回收技术提取铅、铋、锑、锌、铜、铟、钯等多种算力金属第六家：东方锆业主营业务：锆系列制品研发、生产业绩情况：2026年上半年归母净利润8027万元，同比增长176.06%概念关联：公司拥有完整的锆矿开采、锆冶炼、锆铪分离全产业链能力，而锆和铪是7nm及以下先进逻辑芯片、存储芯片中不可或缺的配套材料第五家：株冶集团主营业务：铅锌等有色金属的采选、冶炼业绩情况：2026年上半年归母净利润19.48亿元，同比增长232.75%概念关联：公司是国内最大的铅锌生产企业之一，同时能够生产铟、铋等关键算力金属，目前公司已实现5N-6N高纯铟稳定量产第四家：中钨高新主营业务：钨、钼、钽、铌等有色金属及其深加工产品业绩情况：2026年上半年归母净利润20.76亿元，同比增长280.53%概念关联：公司拥有完整的钨产业链，受托管理范围内的钨资源储量、钨冶炼年生产能力均居全球第一，同时公司业务包括钼、钽、铌等算力金属及其深加工产品第三家：飞南资源主营业务：再生资源回收利用业务业绩情况：2026年上半年归母净利润6.487亿元，同比增长307.31%概念关联：公司能够实现铜、镍、锌、锡、金、银、钯等多金属深度资源化，产出镍精粉、锌锭、锡锭、金锭、银锭、钯粉、粗铟等彻底资源化产品第二家：章源钨业主营业务：钨矿山资源的开发利用等业绩情况：2026年上半年归母净利润6.876亿元，同比增长497.38%概念关联：公司是国内少数具备钨行业完整产业链的厂商之一，建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系第一家：中矿资源主营业务：稀有轻金属资源开发与利用等业绩情况：2026年上半年归母净利润11.11亿元，同比增长1146.81%概念关联：公司在全球拥有锗、镓、钽、锡、铯、铷、铜等多种关键金属资源，如津巴布韦Bikita锂铯钽矿、加拿大Tanco锂铯钽矿等总的来说，算力金属原材料是AI产业链中不可替代的“底座”部分。而上述10家公司能够采选或生产多种算力金属并实现了2026年中报业绩的增长，是产业链上不可忽视的一部分。需要说明，本文按增长率排序，仅供信息交流研讨，不构成任何投资建议，欢迎大家交流补充！

有色金属板块超级利好来了，扩大交易规模来了上海十五五国际贸易中心规划，重点做大大宗商品交易、期货市场：1.扩大铜、铝这些成熟工业金属的交易体量；2.要完善锂、钴、镍的期货品种，这些是新能源车电池核心原材料；3.在临港建氢能源交易平台；4.巩固“上海铜、上海油、上海胶”的定价话语权，争取让全球更多交易参考上海的价格；5.把更多期货、期权开放给海外投资者，推出人民币计价的国际化新品种；6.建设全国大宗商品仓单登记中心，用区块链做仓单质押融资，方便企业拿货物做抵押借钱。扩大交易规模，巩固“上海铜”的全球定价基准地位，吸引海外产业与金融资本参与，提升国内企业套保效率，减少对海外LME价格的被动跟随。补齐新能源产业链的风险管理工具。国内是全球最大电池生产国，但锂、钴高度依赖进口，价格暴涨暴跌严重冲击电池厂、材料厂利润。健全期货期权序列之后，矿企、电池企业可以做套期保值，锁定成本、平滑周期波动；同时争取形成“中国价格”，减少完全依赖海外报价的局面。有色板块（铜铝、锂钴镍资源、加工企业）：获得更好的风险管理工具，长期利好产业稳定；期货公司：交易规模扩大，手续费收入受益；大宗商品数据、区块链仓单相关的金融科技标的，获得场景落地预期。美国凭70%采浆量主导全球血浆供应

五大主线分别梳理核心标的💥一、有色金属核心逻辑：2026年上半年有色业绩集体爆发，受金属价格高位运行及AI算力、国防军工需求拉动。铜供需结构矛盾凸显支撑铜价中枢上行；锂企受益于碳酸锂价格大涨，天齐锂业最高预增49倍。核心标的：·紫金矿业（601899）：有色绝对龙头，2026上半年归母净利润约391亿元，同比增长68%；多元布局铜、金、锂矿资源·洛阳钼业（603993）：上半年归母净利润155-165亿元，同比增长78.76%-90.29%，创同期新高·北方稀土（600111）：稀土龙头，上半年净利润19.8-20.6亿元，同比增长112.74%-121.33%·赣锋锂业（002460）/天齐锂业（002466）：锂矿双雄，天齐上半年最高预增49倍·中国铝业（601600）：全球铝产业链一体化龙头·山东黄金（600547）/赤峰黄金：黄金核心标的·华友钴业（603799）：镍钴材料龙头其他关注：铜陵有色、江西铜业、西部矿业、云铝股份、神火股份、中钨高新、锡业股份二、MLCC概念核心逻辑：AI服务器MLCC市场以约80%年复合增速高速扩容；村田、三星电机等日韩巨头已对高端MLCC涨价15%-30%。机构判断供需缺口至少维持至2028年。核心标的：·风华高科（000636）：国产MLCC龙头，年内累计涨幅翻倍，市值突破500亿元·三环集团（300408）：国产电子元件龙头，主力净买额超38亿元居MLCC概念第一·国瓷材料（300285）：电子陶瓷材料龙头，8月21日涨近8%，市值677亿元·宏明电子（301682）：特种MLCC龙头，拥有宇航级产线，毛利率47%、净利率44%·达利凯普（301566）：射频微波MLCC龙头，毛利率66%、净利率44%均为国产第一·洁美科技/昀冢科技：MLCC产业链核心，年内涨幅均超300%其他关注：火炬电子（军工高端MLCC）、博迁新材、博杰股份、微容科技（微型高容龙头）三、超导概念核心逻辑：超导材料覆盖低温超导（核聚变ITER、MRI）、高温超导（带材、电缆）两大方向。西部超导为ITER核心供应商；上海超导2025年营收3.07亿元，高温超导产业化加速。核心标的：·西部超导（688122）：低温超导绝对龙头，铌钛超导线材全球领先，ITER项目核心供应商，覆盖材料-线材-磁体全链条·永鼎股份（600105）：高温超导带材标杆，国内唯一实现千米级第二代YBCO超导带材量产，子公司东部超导2026年产能目标提升至1.5万公里·东方钽业（000962）：超导铌材全球市占率约70%，铌超导腔国内市占率约40%·联创光电（600363）：高温超导磁体领军者，技术覆盖感应加热、核聚变等场景·精达股份（600577）：超导电磁线龙头，参股国内高温超导龙头上海超导其他关注：中天科技（超导电缆）、宝胜股份（超导电缆工程化）、健信超导（MRI超导磁体）、百利电气（英纳超导）四、光通信（详见此前光互联五大核心标的汇总）核心逻辑：AI算力爆发驱动800G/1.6T光模块放量，CPO交换机全面量产，光通信板块1Q26总营收/净利润分别同比增96%/137%。五大核心标的：标的代码核心定位中际旭创300308全球高速光模块龙头，800G持续放量，1.6T导入期新易盛300502全球第二大高速光模块厂商，LPO+硅光技术领先天孚通信300394CPO光引擎全球龙头，英伟达/谷歌核心供应商源杰科技688498光芯片龙头，CW激光器全球领先罗博特科300757硅光设备龙头，全球市占率超80%其他关注：长飞光纤（光纤光缆龙头，26H1净利预增711%-914%）、光迅科技、华工科技、仕佳光子、太辰光五、远洋运输核心逻辑：地缘冲突持续扰动运力，VLCC日租金逼近近两月高位，中东航线单航次运费达3100万美元。航运股中报净利润增速普遍超140%。中远海能、招商轮船H股息率可达4%-8%。核心标的：·中远海控（601919）：集运绝对龙头，运力紧张环境下运价传导优势明显·招商轮船（601872）：油运双雄之一，VLCC船队规模全球前列，2026年Q1净利润同比飙升219.31%；2025年油运毛利率近40%·中远海能（600026）：油运双雄之一，国内两大远洋原油运输巨头之一；H股息率接近8%·国航远洋（920571）/海通发展（603162）：中报净利润增速排名靠前，均超140%其他关注：招商南油、中远海发、中远海特、锦江航运以上内容整理自公开信息与券商研报，仅供参考，不构成投资建议。

下周有色板块估计会很疯狂！因为从盘面看，本周主力一直暗中吸筹，手法很是隐晦，但是这个信号暴露了目的，那就是从资金面看，本周资金持续净流入有色，因为资金不会说谎，有色单周净吸金200多亿，申万一级行业位居榜首，这说明有色是资金共识度最高的方向了，核心因素是外围扰动，美债收益率问题愈演愈烈，大家开始觉得美国打的欠条好像也没那么靠谱了，开始纷纷跑去拿黄金当保险，推动金价短期快速跳涨，叠加美元指数持续走低，以美元计价的有色金属集体受益，目前看贵金属可能还有加速上行的趋势。

大资金彻底大迁徙！8月21日主力资金榜单曝光，医药龙头集体遭抛售，两大方向被疯狂抢筹8月21日周五全天主力资金前五十流向名单出炉，这份净流入、净流出榜单，把本周市场风格大切换的底层逻辑彻底揭开。前几天牢牢霸占行情的医药、高位科技龙头遭到主力集体撤离，有色金属、低位科技股迎来海量资金进场，高低切换已然成为当下资金最统一的操作思路。先看资金抢筹榜单，有色金属贵金属板块一马当先。湖南白银、白银有色、紫金矿业、山东黄金、盛达资源、洛阳钼业一众有色标的齐齐跻身净流入前列。大盘震荡环境下，避险需求持续升温，叠加资源板块周期回暖预期，机构与大资金扎堆布局，成为今日资金最青睐的避风港。另一边，通信、芯片、消费电子等低位科技股批量上榜。士兰微、星网锐捷、诺德股份、长飞光纤、烽火通信、京东方A获得主力持续加仓。经历前期长时间回调消化，这类个股估值回到合理区间，国产替代、产业链修复逻辑再度被资金重视，顺利承接了从高位板块流出的巨量流动资金。宁德时代、中国船舶等权重蓝筹也获得资金小幅回流，大盘护盘力量有所回归。再看资金出逃名单，场面一目了然。恒瑞医药、药明康德、誉衡药业、神奇制药、昭衍新药一众医药核心标的被大手笔卖出，前期医药连续大涨之后，主力选择落袋为安，这也直接解释了周五医药涨停数量大幅缩水的原因。除此之外，茅台、五粮液等消费权重，海光信息、中芯国际、长电科技等前期热门高位芯片股，同样在净流出榜单之内，高位获利盘兑现意愿十分强烈。整体来看，市场资金正在有条不紊完成仓位腾挪，抛弃高位溢价板块，扎堆低位具备基本面支撑的赛道。最后提醒大家，这份榜单仅为当日资金统计，短期资金流向不代表长期走势，切勿单一跟着资金流盲目跟风买入。本文仅做数据复盘，不构成任何投资建议。接下来有色和科技能否延续资金热度？欢迎在评论区聊聊你的看法。

下星期有色大概率起飞了。毫无疑问，美元靠"通胀粘性倒逼加息"的叙事已至强弩之末。就业与消费数据持续降温，紧缩滞后效应显现，继续鹰派已失基本面支撑。四十万亿国债中的长债已被多数机构抛弃，一旦降息预期重新定价，美元指数将破位下行，以美元计价的有色金属估值锚定松动，叠加全球制造业补库周期，铜铝等工业金属有望迎来共振上行，金银已先行一步了。

下周可能上涨的五大板块：1.有色金属：美元指数下行利好大宗商品，铜受益全球基建、新能源需求，部分小金属库存处于低位；2.半导体设备：国产替代是长期硬性主线，龙头中报业绩兑现，板块经过一轮调整，估值回归合理区间；3.创新药：海外mRNA癌症疫苗三期数据大超预期，带动全球情绪，国内药企回购增加，订单逐步回暖；4.商业航天：火箭回收等产业事件持续催化，部分标的中报业绩改善，题材弹性大，短线游资活跃度高；5.电网设备：国内基建稳增长政策持续落地，特高压、配网改造项目加速落地，板块估值位置相对偏低；个人看法，不构成投资建议；喜欢的朋友点赞加关注。

下周可能上涨的五大板块：​1.有色金属：美元指数下行利好大宗商品，铜受益全球基建、新能源需求，部分小金属库存处于低位；​2.半导体设备：国产替代是长期硬性主线，龙头中报业绩兑现，板块经过一轮调整，估值回归合理区间；​3.创新药：海外mRNA癌症疫苗三期数据大超预期，带动全球情绪，国内药​下周可能上涨的五大板块：1.有色金属：美元指数下行利好大宗商品，铜受益全球基建、新能源需求，部分小金属库存处于低位；2.半导体设备：国产替代是长期硬性主线，龙头中报业绩兑现，板块经过一轮调整，估值回归合理区间；3.创新药：海外mRNA癌症疫苗三期数据大超预期，带动全球情绪，国内药企回购增加，订单逐步回暖；4.商业航天：火箭回收等产业事件持续催化，部分标的中报业绩改善，题材弹性大，短线游资活跃度高；5.电网设备：国内基建稳增长政策持续落地，特高压、配网改造项目加速落地，板块估值位置相对偏低；

下周重点关注三个方向！为什么？1.算力硬件！算力硬件！算力硬件！2.有色金属！有色金属！有色金属！3.券商！券商！券商！1.算力硬件：光模块龙头业绩大增241%，PCB四巨头联手扩产，算力基建全面提速·业绩爆发：中际旭创半年报营收417.78亿元，同比增长182.49%；净利润136.51亿元，同比增长241.7%，拟每10股派12元。800G、1.6T等高端光模块需求显著增长，促进营收和净利润持续快速增长。·产业链全面扩产：东山精密追加5亿美元投资光芯片及光模块扩建项目，总投资由12亿美元调增至17亿美元。景旺电子拟43.88亿元投建超高多层PCB智能制造项目，扩充AI算力、高速网络通讯等领域高端产能。鹏鼎控股在建产能预计2027年起陆续投产，AI算力业务进入产能集中释放期。·更多业绩验证：长飞光纤半年报净利润29.25亿元，同比增长888.88%，算力数据中心加速建设带动新型光纤光缆需求持续增长。大族数控净利润同比增长263.45%，高端AIPCB需求增长显著。2.有色金属：金价站上4600美元+金饰一夜大涨46元，贵金属板块集体爆发·金价飙升：8月21日现货黄金站上4600美元/盎司，创5月15日以来新高，日内涨1.76%。现货白银涨2.64%报69.87美元/盎司。金饰克价一夜大涨46元，周生生足金饰品报1359元/克，老庙黄金报1355元/克。·多重催化：美国扩大长期国债回购规模，美债收益率回落；地缘冲突反复，避险情绪升温；全球央行持续增持黄金。·盘面验证：今日贵金属板块大幅走强，盛达资源、湖南白银、白银有色、深中华A涨停，赤峰黄金、山东黄金、招金黄金等涨超7%。港股黄金股同步走强，赤峰黄金涨超12%，山东黄金涨超8%。3.券商：证券印花税大增近100%，头部券商中报全面超预期·业绩全面爆发：中泰证券净利润17.52亿元，同比增长146.38%；东方财富净利润80.64亿元，同比增长44.85%；同花顺净利润9.52亿元，同比增长89.76%；财达证券净利润同比增长104.59%；中金公司净利润同比增长69.6%。·政策催化：财政部数据显示，1—7月证券交易印花税1864亿元，同比增长99.2%。市场交投活跃度显著提升，直接增厚券商经纪和自营业务收入。中证协发布30个并购重组典型案例，行业整合逻辑持续强化。·估值修复：券商板块估值仍处于历史低位，随着市场成交持续活跃、政策红利不断释放，板块有望迎来业绩与估值的戴维斯双击。业绩爆发+金价飙升+政策催化，三重共振算力硬件（光模块龙头业绩大增241%+四巨头联手扩产）→有色金属（金价站上4600美元+金饰一夜大涨46元）→券商（证券印花税大增近100%+头部中报全面超预期），三者共同构成“硬件需求爆发+避险资产重估+资本市场活跃”的核心链条。光模块业绩暴增、金价持续飙升、券商全面超预期，三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！

有色金属，详细分析12家细分赛道的企业：1.紫金矿业（铜/金）全球性矿业龙头，铜金资源储量突出，矿产铜产量持续增长。受益于全球铜供需中期偏紧格局及金价长期上行逻辑，估值处于历史相对低位，具备较高的赔率。需关注美国铜关税政策落地节奏及宏观需求变化。2.西部矿业（铜）国内铜矿资源型企业，自有矿占比高，铜价上涨能直接增厚利润。受益于全球铜矿供给延续负增长趋势，中期供需偏紧格局对铜价形成有效支撑。弹性较大，但需警惕宏观需求不及预期带来的价格回调风险。3.云铝股份（铝）依托云南水电优势，电解铝生产成本在行业内处于低位。国内电解铝社会库存持续去化，铝价高位震荡，叠加新能源汽车和光伏用铝需求增长，盈利空间有望进一步打开。核心变量在于来水情况及铝价走势。4.天山铝业（铝）国内电解铝头部企业，产能规模大，成本管控能力强。当前铝板块估值修复行情启动，公司具备较高的股息率，防御属性突出。海外铝供给缺口放大背景下，国内铝出口有望进一步增长，利好公司业绩释放。5.天齐锂业（锂）全球锂资源条件突出的龙头企业，资源禀赋优异。当前碳酸锂库存持续去化，需求端排产环比上升，强现实正驱动锂价上行。但锂盐价格仍受供给释放影响，需关注江西大矿复产进度及储能需求对高锂价的负反馈。6.锡业股份（锡）全球锡行业龙头，锡资源储量优质。锡广泛用于电子焊料，半导体和服务器需求绕不开，矿端供给偏紧延续，LME库存持续下降为价格提供支撑。海外矿源易受政策和天气影响，供给扰动可能带来价格大幅波动。7.北方稀土（稀土）受益于稀土资源约束政策，需求连接新能源车、风电和工业设备，弹性较强。中长期来看，稀土作为关键战略资源的投资价值持续被看好。但短期下游仍处淡季，价格有所回落，需关注旺季订单能否落地。8.厦门钨业（钨）打通钨矿、钨粉、硬质合金全产业链，一体化布局优势明显。美国管制废钨出口政策即将落地，叠加河南部分矿山减停产，供给端扰动加大。机床和高端制造回暖可能带来订单支撑，国产替代逻辑下弹性较大。9.华友钴业（镍/钴）深度布局镍钴资源和电池材料，海外项目放量有望带来业绩增量。镍库存有所去化，印尼第二批镍矿配额尚不明朗，镍价中枢预期缓慢上移。但行业竞争加剧和海外经营风险需重点关注。10.中金黄金（黄金）国内黄金矿产龙头之一，受益于金价长期上行趋势。美国财政压力和去美元化驱动金价中长期上行逻辑未变，当前矿产金公司估值已较年初大幅回落，具备较高配置价值。短期金价可能高位震荡。11.中国铀业（铀）天然铀长协价格维持在95.5美元/磅高位，供给刚性叠加全球核电发展带来铀供需缺口长期存在，铀价有望继续上行。作为核电产业链上游核心标的，具备稀缺性和战略价值，适合中长期关注。12.东方钽业（钽）全球钽矿供应紧张，叠加AI等新兴产业发展拉动终端需求，钽价预期维持高位。公司作为国内钽行业龙头，产能释放节奏是核心看点。供需错配格局下，具备较强的价格弹性和成长空间。️注意：以上内容整理自公开市场研报及财经资讯，仅供参考，不构成任何投资建议。有色金属属于强周期板块，受宏观经济、地缘政治、货币政策、供给释放等多重因素影响，价格波动较大，投资需谨慎，注意控制仓位和风险。北方稀土半年报

有色金属，详细分析12家细分赛道的企业：1.紫金矿业（铜/金）全球性矿业龙头，铜金资源储量突出，矿产铜产量持续增长。受益于全球铜供需中期偏紧格局及金价长期上行逻辑，估值处于历史相对低位，具备较高的赔率。需关注美国铜关税政策落地节奏及宏观需求变化。2.西部矿业（铜）国内铜矿资源型企业，自有矿占比高，铜价上涨能直接增厚利润。受益于全球铜矿供给延续负增长趋势，中期供需偏紧格局对铜价形成有效支撑。弹性较大，但需警惕宏观需求不及预期带来的价格回调风险。3.云铝股份（铝）依托云南水电优势，电解铝生产成本在行业内处于低位。国内电解铝社会库存持续去化，铝价高位震荡，叠加新能源汽车和光伏用铝需求增长，盈利空间有望进一步打开。核心变量在于来水情况及铝价走势。4.天山铝业（铝）国内电解铝头部企业，产能规模大，成本管控能力强。当前铝板块估值修复行情启动，公司具备较高的股息率，防御属性突出。海外铝供给缺口放大背景下，国内铝出口有望进一步增长，利好公司业绩释放。5.天齐锂业（锂）全球锂资源条件突出的龙头企业，资源禀赋优异。当前碳酸锂库存持续去化，需求端排产环比上升，强现实正驱动锂价上行。但锂盐价格仍受供给释放影响，需关注江西大矿复产进度及储能需求对高锂价的负反馈。6.锡业股份（锡）全球锡行业龙头，锡资源储量优质。锡广泛用于电子焊料，半导体和服务器需求绕不开，矿端供给偏紧延续，LME库存持续下降为价格提供支撑。海外矿源易受政策和天气影响，供给扰动可能带来价格大幅波动。7.北方稀土（稀土）受益于稀土资源约束政策，需求连接新能源车、风电和工业设备，弹性较强。中长期来看，稀土作为关键战略资源的投资价值持续被看好。但短期下游仍处淡季，价格有所回落，需关注旺季订单能否落地。8.厦门钨业（钨）打通钨矿、钨粉、硬质合金全产业链，一体化布局优势明显。美国管制废钨出口政策即将落地，叠加河南部分矿山减停产，供给端扰动加大。机床和高端制造回暖可能带来订单支撑，国产替代逻辑下弹性较大。9.华友钴业（镍/钴）深度布局镍钴资源和电池材料，海外项目放量有望带来业绩增量。镍库存有所去化，印尼第二批镍矿配额尚不明朗，镍价中枢预期缓慢上移。但行业竞争加剧和海外经营风险需重点关注。10.中金黄金（黄金）国内黄金矿产龙头之一，受益于金价长期上行趋势。美国财政压力和去美元化驱动金价中长期上行逻辑未变，当前矿产金公司估值已较年初大幅回落，具备较高配置价值。短期金价可能高位震荡。11.中国铀业（铀）天然铀长协价格维持在95.5美元/磅高位，供给刚性叠加全球核电发展带来铀供需缺口长期存在，铀价有望继续上行。作为核电产业链上游核心标的，具备稀缺性和战略价值，适合中长期关注。12.东方钽业（钽）全球钽矿供应紧张，叠加AI等新兴产业发展拉动终端需求，钽价预期维持高位。公司作为国内钽行业龙头，产能释放节奏是核心看点。供需错配格局下，具备较强的价格弹性和成长空间。️注意：以上内容整理自公开市场研报及财经资讯，仅供参考，不构成任何投资建议。有色金属属于强周期板块，受宏观经济、地缘政治、货币政策、供给释放等多重因素影响，价格波动较大，投资需谨慎，注意控制仓位和风险。

有色金属没有二波，反弹空间有限。有色金属第二波还没到时候，这轮大反弹剩下的空间已经不多，一定要注意操作。我直接给策略：首先，有色这波属于大反弹，不是二波行情，想要走二波，必须要有美联储降息，这个条件不满足，二波很难启动，目前美联储还没有任何降息预期，所以这轮的性质只是超跌反弹。其次，有色目前不适合追涨，剩下的上方空间已经不大了，板块目前整体已经反弹21%，核心中军已反弹50%，向上的肉越来越薄，这个位置只能边打边撤，逐步落袋，而不是往里冲。最后，板块内部很快就会出现分化，涨幅超过50%的品种不追涨，涨幅较小的不到15%的品种，可以格局。其他方向，直接给观点：一、半导体，短期调整随时来临，涨幅较大的品种不追涨，涨幅相对较小的品种可以格局。二、CPO，目前面临大的外围政策不确定性，谨慎参与；PCB内部分化，涨幅较大的品种谨慎追涨。三、猪肉，周期底部区间搞中长线法的可以逢低分批次吸纳，不适合搞短线。四、大盘，短期调整随时到来，最佳进场时机，是等回踩5天线一带，因为短期涨幅较大，叠加目前上涨缩量，短期继续上攻难度很大。

有色金属大消息，刚果（金）出台新规：不准直接对外卖铜精矿、钴精矿刚果（金）是全球钴的核心主产国，同时也是重要的铜原料出口国。禁止精矿出口，短期会压缩全球可流通的原料供给，抬升钴、铜的涨价预期。海外买家不能直接买精矿，要么去当地建厂冶炼icon，要么只能采购成品金属；国内有海外布局、锁了长单、自有冶炼产能的企业会受益，单纯做贸易的中间商利润会被压缩。全球钴资源高度依赖刚果（金），政策一旦严格执行，钴原料容易出现紧缺，钴价上行预期大幅增强；拥有刚果（金）矿产资源布局、长单锁矿、配套冶炼产能的钴、铜企业，资源议价能力提升；锂电上游、小金属板块迎来题材催化。刚果（金）限制铜钴精矿出口，意在留住本土冶炼产业，收紧上游原料供给，抬升钴、铜涨价预期；利好海外布局资源端的A股相关企业，短期是题材催化，持续性要看政策落地执行情况。苹果要求长鑫降价反遭涨价金银狂飙原因可以抄底黄金了吗