大模型正在从云端走向终端，AI眼镜被看作端侧AI最重要的硬件入口。依托低功耗NPU，AI眼镜可以在本地完成图像识别、语音交互、实时翻译、环境感知，不用重度依赖云端算力，大幅降低延迟、保护数据隐私。消费端各大品牌密集发布新品，带动光学、芯片、存储、整机组装整条产业链进入落地阶段。

本文筛选10家深度布局AI眼镜与端侧AI的A股企业，信息均来自公开财报与上市公司公告调研记录，本文不构成任何投资建议。

1、歌尔股份（002241）

商业模式：提供AI眼镜ODM/JDM整机研发制造，同时自研光波导光学模组、声学组件、SiP封装，为海内外头部品牌提供从光学器件、声学模组到整机组装一站式交付服务。

核心竞争力：国内XR硬件代工龙头，同时掌握光学、声学、结构集成能力，深度绑定多个海外及国内AI眼镜品牌，光波导、Pancake光机技术储备充足，是AI眼镜量产落地的核心供应商。

2、恒玄科技（688608）

商业模式：主营低功耗音频SoC芯片，产品可作为AI眼镜的主芯片或协处理器，内置NPU算力单元，支撑端侧语音AI降噪、语音识别，面向国内智能眼镜品牌出货芯片方案。

核心竞争力：可穿戴低功耗芯片龙头，BES系列芯片已批量导入多款AI眼镜产品，兼顾算力与续航，适配轻量化AI眼镜的功耗约束，国内品牌客户覆盖面广。

3、安凯微（688620）

商业模式：研发AI眼镜专用视觉SoC芯片，打造覆盖入门到高端的完整芯片方案，芯片内置NPU，支持图像采集、AI视觉处理，向AI眼镜厂商提供芯片+软件算法整套解决方案。

核心竞争力：国内少数实现AI眼镜视觉SoC量产的厂商，产品主打低功耗视觉AI处理，适配第一视角拍摄、识别类AI眼镜，端侧视觉算法一体化能力突出。

4、佰维存储（688525）

商业模式：研发生产ePOP嵌入式存储芯片、小型化RAM+ROM存储模组，专门适配AI眼镜这类狭小空间的端侧硬件，产品直接供给海内外AI眼镜品牌。

核心竞争力：AI眼镜低功耗嵌入式存储核心供应商，产品已供货Meta、小米、Rokid等多家AI眼镜厂商，端侧存储随AI眼镜出货放量快速增长。

5、水晶光电（002273）

商业模式：主营光学薄膜、衍射光波导、BirdBath光学模组，为AI眼镜、AR设备提供光学核心组件，产品销售给终端整机厂商。

核心竞争力：国内光波导光学组件核心厂商，布局衍射光波导、体全息波导多条技术路线，光学镀膜、光学元件量产经验丰富，进入多家头部品牌供应链。

6、立讯精密（002475）

商业模式：具备零组件、结构件、声学模组到AI眼镜整机系统集成能力，为海外及国内消费电子品牌提供AI眼镜精密结构件与组装服务。

核心竞争力：精密制造实力强，跨硬件品类集成经验丰富，在微型化、高密度硬件封装方面优势显著，深度参与多款AI眼镜的硬件开发与量产配套。

7、鹏鼎控股（002938）

商业模式：生产超薄柔性FPC电路板，为AI眼镜提供微型PCB线路板，AI眼镜内部空间紧凑，对线路板轻薄、高集成度要求极高。

核心竞争力：全球AI眼镜柔性PCB主力供应商，超薄线路板工艺成熟，适配AI眼镜小型化硬件设计，伴随AI眼镜出货增长，相关业务增速较快。

8、领益智造（002600）

商业模式：为AI眼镜、XR设备提供精密结构件、功能件、散热组件、配套充电器等硬件零部件，产品直接供应消费电子终端品牌。

核心竞争力：可穿戴设备结构件规模化制造能力强，轻量化、小型化零部件工艺积累深厚，多品牌AI眼镜项目实现批量供货。

9、蓝思科技（300433）

商业模式：生产光学盖板、光波导镜片、特种玻璃，用于AI眼镜光学显示模组，完成玻璃加工、镀膜等工序后交付光学模组厂商。

核心竞争力：光波导镜片实现量产突破，玻璃精密加工、曲面光学处理能力突出，可为AI眼镜提供光学玻璃+结构件一体化配套方案。

10、国光电器（002045）

商业模式：研发制造AI眼镜微型扬声器、麦克风阵列、空间音频模组，支撑端侧语音交互，为海外头部AI眼镜品牌提供声学硬件。

核心竞争力：空间音频与微型声学模组供应商，麦克风阵列支持端侧AI降噪，语音拾取能力适配AI眼镜语音交互场景，已进入海外大客户供应链。

AI眼镜作为端侧AI的落地硬件，核心逻辑就是把大模型能力从云端下沉到本地硬件，实现第一视角感知、实时多模态交互。当前行业尚处在产业化早期，新品迭代速度快，技术路线仍存在分歧，产品出货量、客户订单落地节奏存在不确定性。

产业链企业的业绩释放，高度依赖终端品牌产品的市场接受度、新品迭代进度，同时面临光学良率、功耗控制、消费市场需求验证等挑战。感兴趣的朋友，可以持续跟踪各家公司财报、官方公告披露的项目进展。

风险提示：本文仅为公开行业资料整理，不推荐任何个股，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。