昨天市场成交量1.42万亿左右继续缩量

市场缩量止跌

科技部分止跌，长鑫环比业绩崩，半导体设备跟着崩

PCB超预期，还是业绩为王

其他方向看，早上拉高的漫剧被砸，成交量不够还是一条裤子轮流穿的把戏

今晚【协创数据】炸出重磅公告，全资子公司协创智算签下374.9亿算力云服务大单，底层算力卡全部采用阿里云平头哥PPU！

协创昨晚出了个大的利好，算力还是稀缺的这个方向看是否有资金回流

其他的美股大涨，存储回暖

存储这里说下：

存储这一波是杀跌过头了

美银深度复盘存储历史周期和当下表现，认为全球存储TAM有望从26年的1万亿翻倍到2030年的2万亿美元，行业利润达到1万亿美元，市值达到10万亿。当下的回调更像是历史周期中的“买入窗口”，而非结构性下行的起点。

1、这轮回撤最吓人的地方，是速度。SK海力士从6月高点跌了57%，只用了4个月；过去20多年，平均回撤51%，却要15个月。按2027—2028年市场一致盈利预期，三星和海力士只剩2—3倍市盈率，市净率也压到接近1倍。股价已经按一次标准的存储下行周期在定价，力度甚至超过不少历史底部。SK海力士本轮回撤与历史周期对比

2、产业数据给出的画面正好相反。16Gb DDR5现货价约60.6美元，周涨3%、季度涨23%、同比涨547%；现货和合约价都在55—60美元，而历史区间只有3—5美元。10月合约价预计还要涨17%。64GB服务器DDR5模组9月价格达到1515美元，同样创下历史新高。股价已经按景气结束来跌，产品价格暂时还没有出现下行拐点

也就是股价已经按照周期股结束的最低价去估值了，但是业绩却还在持续的往上走，剪刀差明显加大

逻辑和理由对方给了

至于信不信就看大家自己了

风险提示：此文章内容仅为记录个人复盘心得，文章不构成任何投资建议或意见，投资者需自主作出投资决策并独立承担。