A股156股涨停今天上证指数跌2.03%、创业板跌5.71%、科创综指跌5.64%；全天成交额3.47万亿，相比上一个交易日缩量2089亿；个股涨跌家数比2215：3162，其中265只个股涨超5%，548只个股跌超5%。 今天指数崩了个大的，但个股似乎没有这么惨，还有2000多只红盘，这相比以前双创指数大涨3%时也仅有1000多只红盘。盘面似乎相对更好一些…… 今天大跌是有针对性的，前期持续抱团的AI算力硬件权重品种，比如新易盛跌11.56%，澜起科技跌14.8%，中微公司跌11.49%，天孚通信跌12.01%，三环集团跌13.06%，兆易创新、东山精密、长电科技、华工科技、沪电股份等死死按在跌停板……抱团瓦解纷纷抢跑。 跌得惨的个股绝大部分是此前涨的非常多的，这么跌一跌也是合情合理的。结合此前走势似乎也没有这么惨！但就怕是这两天刚刚从老登割肉出来加入AI算力硬件的投资者，那就得两边挨打了，估计不再少数…… 对于市场下跌的原因，是由昨晚Meta那条"开放闲置算力对外出租"的消息引爆的， 市场把它解读成"云厂商AI硬件订单到顶了"。"云厂无休止加单"的炒作逻辑一下被戛然而止了……实际上并不是这样的，Meta抛的都是老款推理GPU，H200/ASIC自留…… 核心原因还是今年上半年光模块、存储、算力芯片各个细分领域都被挖出来炒作了，涨幅太过于夸张了……累计了大量的获利盘。。涨多了是最大的利空，稍微有风吹草动，资金很容易踩踏抢跑…… 其实还有一个原因是中报马上要来了，预告密集期，有很多品种是按预期炒作，实际中报没有多少业绩。即便是有业绩的CPO、存储等也是按超预期的炒作的，股价把预期打的满满的，都不是按100%打的，而是150%去炒作……你说中报得多炸裂才能继续维持股价不跌吗？ AI产业逻辑依旧没有变。但市场的叙事逻辑估计要变一变。此前一直以“AI算力硬件被巨头不断加单”逻辑炒作，接下来要是维持AI产业逻辑不变，不仅仅只能在硬件做文章，而应该让故事形成闭环，形成正反馈，故事才能将更久，融更多资金达成经济转型的目的…… 市场叙事逻辑估计接下来将慢慢从高位的AI算力硬件逐步转移AI应用方向上…… 当然，AI算力硬件方向也不能一下崩了，不然整个市场情绪会崩了，至少要维持在一个大区间震荡……尤其国内的算力链目前依旧是紧缺的，这个方向更不太可能结束，今日这种大跌反而是机会…… 往后怎么看？7月底市场风格再平衡的过程，切勿追涨！最近反复强调。短期以业绩正向预期线为主，尤其不能要注意股价有没有被计价？即便业绩是增长的，但股价大涨很多了，这种也需谨慎…… 昨天文章大致也说了这个观点。低位的创新药、非银金融、养殖业、资源化工等都有正向预期，股价又处于相对低位……当然科技主线也继续看，但需要注意不追涨，寻找云计算、国产算力链、AI应用方向的机会…… 市场大跌是重新洗牌的开始，新机会酝酿的过程。科技AI线继续看好，再平衡过程配置一下低位方向品种，平衡净值波动……