6月29日，港股百度股价迎来久违的大涨。由于昆仑芯已提交上市申请，若真能成功以500亿美元估值上市，那么，一方面，这意味着百度隐藏多年的优质资产有望得到独立定价，另一方面，也说明国产AI芯片正逐步获得市场认可。这件事，所反映出的，并不仅是一家公司的估值提升，更是资本市场重新评估AI基础设施资产的价值，意义非凡。
对于投资者来说，接下来，可以关注三点机会。首先就是，AI的投资逻辑，正从“大模型”向“算力+芯片”延伸。再者来说，如果中国科技巨头们持续导入国产AI芯片，就意味着，国产替代正从“政策驱动”走向“市场驱动”，产业链景气度有望进一步提升。若昆仑芯分拆上市顺利推进，也可能带动市场重新评估拥有优质子公司、具备分拆预期的科技企业价值。
不过，俗话说，不见兔子不撒鹰，你也应保持理性，毕竟AI芯片行业研发投入巨大、技术迭代极快，估值最终仍需业绩兑现支撑。
真正值得长期关注的，不是短期概念炒作，而是能够持续提升产品性能、获得头部客户订单、形成商业闭环的企业。