外资定调下半年：半导体国产替代仍是核心两只设备龙头被点名

海外分析师Jukan最新观点明确：继续看多2026下半年中国半导体本土化赛道，行情核心催化直指长鑫存储IPO。

市场传出乐观预期：长鑫上市后市值有望冲击5万亿。Jukan认为，虽然这数字听着夸张，但放在当前国产替代的大背景下，并非完全没道理。他特别指出，多数西方机构到现在还没反应过来，严重低估了国内资本围猎长鑫产业链的热情，也没掂量清楚这波国产替代的决心到底有多大。

整条产业链传导逻辑很清晰：

长鑫要扩产 → 扩产必须买设备 → 设备绕不开国产。

长鑫募资数百亿，叠加国内产业资本跟投，海量资金将自上而下涌入上游设备环节。扩产第一步，设备先吃饱，这是产业链铁律。

分析师直接点名两大核心标的：

·北方华创：存储全流程设备中军龙头，刻蚀、薄膜、热处理全覆盖，是长鑫产线核心供货商。走稳健路线，大资金压舱石。

·盛美上海：湿法清洗细分龙头，晶圆制造刚需环节，同时切入HBM先进封装，业绩弹性更大。

这不是题材炒作，是存储国产龙头上市带来的产业链订单重估。设备是扩产最先受益环节，也是本轮行情最硬抓手。

但最后说句实在话，5万亿是乐观预期，不是合理估值，别闭眼冲。逻辑虽硬，但刀快也割手！